市场竞争对我国商业银行流动性创造的影响研究

发布时间：2020-06-26 09:45

【摘要】：银行业作为组成一国金融系统的核心部分,其稳健性与一国经济平稳、健康发展息息相关。根据现有的金融中介理论,商业银行在经济体中扮演流动性创造和转化风险两类职能。银行流动性创造是指银行在吸收流动性负债发放非流动资产的过程中创造出流动性,该过程为经济主体提供了资金的支持,最终呈现为为经济主体提了了流动性。商业银行通过流动性创造向经济体提供流动性过程中,商业银行自身流动性也会发生变化,会导致流动性期限错配,加剧自身流动性风险甚至出现银行挤兑的现象。2007年的金融危机、《巴塞尔协议Ⅲ》的出台、“钱荒”事件,再到银保监会发布《商业银行流动性风险管理办法》,银行流动性管理引起广泛关注。我国学者现有研究的重点主要放在了有关商业银行流动性风险测算和预防上面,专门针对流动性创造的度量和影响因素相对较少,因此对我国商业银行流动性创造相关内容展开分析显得尤为重要。我国银行业市场竞争格局随着外资银行准入、产权改革和利率市场化的推进发生了前所未有的变化。经济金融日益全球化,我国银行业市场竞争愈发激烈,对市场竞争与商业银行流动性创造的关系展开分析显得尤为重要。本文参考Berger和Bowman(2009)提出的流动性创造指标衡量方法,对其经过适当修正使之更适合我国的实际情况,衡量了我国54家商业银行的流动性创造,样本期间选择2007-2016年。结果表明,我国商业银行流动性创造数量(绝对值)呈现增长趋势,国有银行、股份制银行和城市商业银行对流动性创造总量的贡献度依次减小,而且国有银行的流动性创造的增长速度低于另外两种类型银行的增长速度;就流动性创造能力(相对值)而言,我国商业银行的流动性创造水平呈现先增加后减少的趋势,以2010年作为分界线。本文所指的市场竞争是用银行业集中度、竞争度来综合测度,其中集中度用赫芬达尔HHI表示,竞争度用lerner表示。测量结果发现,HHI是递减的,表明我国商业银行市场集中度逐年下降;lerner先增加后减小,表明我国商业银行市场势力先增加后下降,意味着竞争度是在波动中上升的。在有效衡量市场竞争和我国商业银行流动性创造的基础上,使用R软件对我国54家商业银行样本2007-2016年的动态非平衡面板数据,运用系统广义矩估计(GMM)方法,基于市场竞争与流动性创造两者之间的关系进行实证分析,得出以下结论:(1)市场集中度越小,竞争度越大,流动性创造水平将会下降。在全样本和不同属性商业银行下,市场竞争与流动性创造均呈现显著负相关关系,说明了中国商业银行存在“脆弱性渠道”;(2)HHI的系数和显著度高于lerner的估计结果,这可能与我国银行业并非是完全竞争市场有关;(3)城市商业银行的市场竞争系数明显大于国有商业银行和股份制商业银行的估计结果,意味着市场竞争对城市商业银行流动性创造能力的抑制作用高于另外两种类型,城市商业银行相对更为敏感。最后,根据本文实证分析的结果,为我国商业银行和监管当局如何合理调控流动性创造水平提供新的视角,以及为我国银行业市场改革提供一些建议。目前我国商业银行具有很强的趋同性,银行需要差异化发展,诸如细分市场、提供差异化服务等,增加盈利能力。商业银行在经营过程中,还根据宏观经济环境的变化,通过调整自身资产配置,合理预判市场需要的流动性,以保持银行资产安全性、盈利性和流动性“三性”之间的平衡。对于监管当局,引导银行市场竞争保持在合理水平,从而为实体经济提供更好的服务。而且银行监管的流动性创造效应因银行异质性而有所差异,建议针对不同属性的银行实施差异化监管标准。最后,在我国银行业改革进程中,不同属性、不同规模的银行市场化程度存在差异,可实施不同的改革策略。诸如对于区域性较强、存在地方保护主义的城市商业银行在放开市场竞争方面应该更为谨慎,可以适当放慢节奏等。
【学位授予单位】：江西财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2018
【分类号】：F832.33

【参考文献】