中国商业银行理财产品运作模式研究
发布时间：2020-07-26 11:39
【摘要】：得益于利率市场化进程加快和大量的金融创新,我国资产管理业务发展迅速。国内从事资产管理的金融机构主要包括商业银行、证券公司、基金公司、信托公司以及保险公司等,其中商业银行是我国资产管理市场最重要的运作主体,银行理财在各类资管产品中规模最大。根据银行业理财登记托管中心发布的数据,银行理财规模从2007年的5000亿元迅速增长到2017年的29.54万亿元,在整个资管行业中的占比达到24.68%。从银行角度看,理财业务对银行经营管理影响深远,改变了银行传统的资产负债结构、盈利模式和风险防控体系。从全球市场角度看,银行理财对调整和改善经济结构、提升资源配置效率、拓宽社会投融资渠道、激发市场活力起到了积极的促进作用。近年来,银行理财呈现出爆炸式增长态势,2011年至2015年银行理财规模年复合增长率超过50%。规模高速增长的同时暴露出银行在理财产品开发、运作、风险管理等方面存在诸多问题,潜在风险不容忽视。本文梳理了银行理财发展的历程和现状,针对国内银行理财普遍采取的“资金池”运作模式进行了分析,阐述了该模式的具体运作机理,在理论分析和实证分析的基础上分析了银行理财业务存在的风险。本文认为,“资金池”模式下银行虽然可以最大限度地从市场上获取优质资产,实现组合投资、分散风险的目的,但理财产品期限错配现象严重,流动性风险和刚性兑付压力巨大。同时,在缺乏大数据和量化模型支撑的情况下,银行理财大类资产配置能力和总体风险把控能力有待提升。业内对理财产品的性质、作用和影响争议不断,认为银行理财业务在“影子银行”中扮演重要角色,极易引发系统性金融危机。本文认为,银行理财粗放式的管理已无法适应快速变化的市场环境和最新的监管要求,必须加快推动业务转型。未来银行要采取主动投资的管理模式,提升大类资产组合配置能力和差异化创新能力,真正实现理财产品净值化转型,防范和化解系统性金融风险,维护金融市场稳定。对此,本文结合监管要求和宏观经济发展大势,提出银行理财产品运作模式转型及大类资产配置的有关建议,以期对银行理财业务管理和持续健康发展起到一定的借鉴作用。
【学位授予单位】：山东大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2018
【分类号】：F832.2
【图文】：
逦山东大学硕士学位论文逦逡逑社会保障水平提高改变了居民投资结构。之前由于我国社会保障体逡逑系不健全，居民最主要的投资方式就是银行存款。随着社会保障体系的逡逑不断完善，居民储蓄率持续下降，但财富积累的速度和规模却持续提升。逡逑在国内金融市场欠发达、金融创新产品不够丰富的情况下，与股票、基逡逑金等高风险产品相比，刚性兑付的银行理财产品更受投资者青睐。根据逡逑央行公布的有关数据测量，２０１０年以来我国居民储蓄增速从１６％下降到逡逑２０１７年的７．７％，增速降至历史最低值；《２０１７年中国私人财富报告》逡逑显示，２０１６年中国个人可投资资产总体规模为１６５万亿人民币，２０１４逡逑年至２０１６年复合增长率达到２１％，预计２０１７年规模会达到１８８万亿元。逡逑在此背景下银行理财将面临更大的市场需求。逡逑
２０１６年银行理财规模增速出现拐点，结束了连续三年高速逡逑X棾さ奶啤ｅ义希常次夜桃狄欣聿撇返姆⒄瓜肿村义侠嗄昕焖俜⒄梗欣聿埔滴竦挠跋炝τ肴站鉞棧滴穹⒄怪麇义弦幸韵录父鱿灾氐恪ｅ义弦皇枪婺３中┐螅鏊偌本缦禄８荨吨泄幸道聿剖谐”ㄥ义细妗罚裕玻埃保衬暌岳矗欣聿撇贩⑿惺考澳技式鸸婺３中仙义喜饭婺Ｓ桑玻埃保材甑模担担竿蛞谠龀さ剑玻埃保纺甑模玻梗担赐蛞谠婺Ｔ鲥义纤偃丛冢玻埃保赌昙本缦禄桑玻埃保的甑模担叮矗叮ソ抵粒玻埃保纺甑模保叮梗ァＦ渲校义希玻埃保纺晖道聿乒婺Ｓ胝急取八怠保嫘喽罱希玻埃保赌昙跎倭耍担保保常ィ义险家欣聿谱芄婺５谋戎叵陆盗隋澹保保福福ァｅ义襄
本文编号：2770716
【学位授予单位】：山东大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2018
【分类号】：F832.2
【图文】：
逦山东大学硕士学位论文逦逡逑社会保障水平提高改变了居民投资结构。之前由于我国社会保障体逡逑系不健全，居民最主要的投资方式就是银行存款。随着社会保障体系的逡逑不断完善，居民储蓄率持续下降，但财富积累的速度和规模却持续提升。逡逑在国内金融市场欠发达、金融创新产品不够丰富的情况下，与股票、基逡逑金等高风险产品相比，刚性兑付的银行理财产品更受投资者青睐。根据逡逑央行公布的有关数据测量，２０１０年以来我国居民储蓄增速从１６％下降到逡逑２０１７年的７．７％，增速降至历史最低值；《２０１７年中国私人财富报告》逡逑显示，２０１６年中国个人可投资资产总体规模为１６５万亿人民币，２０１４逡逑年至２０１６年复合增长率达到２１％，预计２０１７年规模会达到１８８万亿元。逡逑在此背景下银行理财将面临更大的市场需求。逡逑
２０１６年银行理财规模增速出现拐点，结束了连续三年高速逡逑X棾さ奶啤ｅ义希常次夜桃狄欣聿撇返姆⒄瓜肿村义侠嗄昕焖俜⒄梗欣聿埔滴竦挠跋炝τ肴站鉞棧滴穹⒄怪麇义弦幸韵录父鱿灾氐恪ｅ义弦皇枪婺３中┐螅鏊偌本缦禄８荨吨泄幸道聿剖谐”ㄥ义细妗罚裕玻埃保衬暌岳矗欣聿撇贩⑿惺考澳技式鸸婺３中仙义喜饭婺Ｓ桑玻埃保材甑模担担竿蛞谠龀さ剑玻埃保纺甑模玻梗担赐蛞谠婺Ｔ鲥义纤偃丛冢玻埃保赌昙本缦禄桑玻埃保的甑模担叮矗叮ソ抵粒玻埃保纺甑模保叮梗ァＦ渲校义希玻埃保纺晖道聿乒婺Ｓ胝急取八怠保嫘喽罱希玻埃保赌昙跎倭耍担保保常ィ义险家欣聿谱芄婺５谋戎叵陆盗隋澹保保福福ァｅ义襄
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