一类国际证券在通货膨胀环境下的最优投资组合问题

发布时间：2020-08-11 22:13

【摘要】：在投资组合理论中,最优投资组合问题一直是学者们的研究热点。起初,投资者可选择的投资产品相对简单,但经济全球化使得金融市场的复杂性增加,投资者的投资不再单一化,而且投资者的偏好出现一定的偏差。这就需要考虑投资组合中新的影响因素,并进一步研究金融框架下的最优投资组合问题,同时,也需要将多样化的金融产品考虑到投资组合问题的研究中去。本文主要研究了通货膨胀环境和国际证券在通货膨胀环境两种金融框架下的最优投资组合问题,然后讨论了一种典型效用函数——常数相对风险厌恶情形的最优投资组合策略,最后分析了部分参数对最优投资组合策略的影响。本文主要分为五部分:第一章论述了研究背景、国内外研究现状及研究内容和框架;第二章预备知识介绍了最优控制理论的动态规划法和最大值原理、倒向随机微分方程理论、正倒向随机微分方程理论以及带有Poisson跳跃的正倒向随机微分方程理论;第三章在通货膨胀环境下以及通货膨胀和汇率双作用环境下,分别从金融框架、投资组合优化模型以及最优投资组合策略三个方面进行研究,根据动态规划方法得到相应的最优投资组合策略和最优值函数;第四章以第三章为基础,讨论了一种典型效用函数——常数相对风险厌恶情形,得到具有显式表达式的最优投资组合策略,最后通过MATLAB软件分析部分模型参数对最优投资组合策略的影响;第五章做出了总结和展望,并阐述了本文的不足和此后的研究方向。
【学位授予单位】：山东科技大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2018
【分类号】：F830;O211.63;O224

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本文编号：2789629