货币政策对影子银行业务的影响研究

发布时间：2020-08-12 03:19

【摘要】：自2008年金融危机爆发以来,伴随着货币政策由宽转紧以及利率市场化的冲击,影子银行近年来呈现膨胀式发展,根据穆迪公布的数据显示,截至2017年底,我国影子银行规模已达65.6万亿元,约占我国GDP的79.3%。2018年1月,银监会颁布了《商业银行委托贷款管理办法》,指明要加强对委托贷款等影子银行业务的监管,防止资金脱实向虚。货币政策变动会对影子银行业务产生影响,而影子银行业务的扩张也会影响货币政策有效性,因此对货币政策如何对影子影子银行业务产生影响进行研究十分必要。本文基于理论分析,以2009-2017年期间100家银行的年度数据,运用系统GMM回归方法进行回归分析,探讨了不同类型的货币政策对影子银行业务的影响,此外,考虑货币政策“双升”是否会强化对影子银行业务的影响,得出了以下结论:(1)货币政策对影子银行业务的影响具有显著的正向作用。具体而言,紧缩性货币政策下,数量型货币政策和价格型货币政策均能刺激影子银行业务增长;(2)综合使用数量型货币政策和价格型货币政策能对影子银行的业务扩张产生成倍的影响。在此基础上,基于货币政策对影子银行业务的影响存在非对称性,本文进一步研究了周期差异、区域差异对货币政策和影子银行关系的影响,得出以下结论:(1)货币政策对影子银行业务的影响呈现明显的周期性差异,紧缩性货币政策对影子银行业务的扩张作用要强于宽松性货币政策的抑制作用;(2)影子银行业务对货币政策的敏感性呈现东部、中部、西部地区递减的特点。本文认为要正确认识和对待影子银行的发展,将影子银行纳入金融经济调节的参考指标,并充分考虑货币政策周期因素和区域因素,引导影子银行进入正轨;监管当局应建立影子银行监测体系,落实穿透式监管,丰富融资渠道,促进金融多元化的发展。
【学位授予单位】：浙江工商大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2018
【分类号】：F822.0;F832.3
【图文】：

影子,银行规模,增长率,数据来源

则影子银行业务会缩小０．０７２６邋（０．０７２６＊邋（－１）邋＋０．２８７９＊０）个单位，抑制作用明显逡逑弱于紧缩性货币政策的刺激作用，这与我国的影子银行发展现状相吻合。逡逑图４－１所示为样本期间内，我国影子银行历年的规模发展及增长率。由图可逡逑得，在不同货币政策周期下，我国的影子银行规模均在稳步扩张，且从２０１０年逡逑开始，整体规模呈直线上升，２０１０年是我国影子银行发展的转折点。从影子银行逡逑的发展轨迹来看，我国的影子银行可以说是应对金融危机影响下发展的产物，根逡逑据《中国货币政策执行报告》显示，２００８年上半年，我国的货币政策仍属于紧缩逡逑状态，５次提高存款准备金率共计３个百分点，但２００８年下半年开始，为应对逡逑金融危机带来的冲击，我国连续５次下调存贷款基准利率，４次下调存款准备金逡逑率，并且取消信贷约束，与此同时，我国相关政府部门颁布了一系列中小企业发逡逑展优惠政策

中国区域,金融机构,数据来源,影子

浙江工商大学硕士论文逦货币政策对影子银行业务的影响研宄逡逑身对资金的需求就很旺盛，又基本是初创型公司，申请银行贷款没有有价值的资逡逑产做抵押，只能通过影子银行满足融资需求：另外，从影子银行的广义定义来看，逡逑许多理财公司、贷款公司本身就属于影子银行的范围，只不过他们是以公司的名逡逑义开展业务，并未依附于银行，但该类公司基本是小规模的公司，风险承担能较小，监管部门一旦强化监管要求，会严重缩小其开展影子银行业务的程度，而促进银行业影子银行的发展。逡逑１２００００邋－逦－逡逑

【相似文献】