基于多Agent的证券市场羊群行为研究

发布时间：2017-04-03 13:16

  本文关键词：基于多Agent的证券市场羊群行为研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：金融市场常被当做复杂自适应系统：参与金融市场活动的投资者,不具备完全信息,他们之间的决策,相互作用,进而影响整个市场的运行,而资本市场也在影响着个体投资者的决策。投资者对信息的不同反应以及互相作用形成了市场价格,市场价格包含的信息又影响投资者的投资行为。投资者在个体层面的聚集、分化和反应,“涌现”出整个金融市场层面上的复杂性。传统的数学分析型的模型局限于自身特性,难以包涵市场中各类不同的投资者,而基于复杂自适应系统理论(Complex Adaptive System, CAS)的Agent人工市场模型,则能更好地反映市场中各投资者投资行为和市场整体的复杂性,更真实全面的考虑了资本市场的动态、进化和非线性等特性,考虑了Agent的学习、制度和组织等行为,有别于传统资本市场理论模型的静态、僵化和线性等特征。目前关于人工股市的研究,更多关注资本市场的微观结构和Agent的学习能力等,对于通过人工股市研究羊群行为的文献还较少。本文构建了基于异质Agent之间相互模仿的股市模型,模型中Agent的投资决策,是在综合了市场信息和其它Agent投资策略的基础上做出的。本文的创新之处在于：第一,将羊群行为进行抽象,并运用Agent建模方法,建立了用于研究羊群行为的人工股市模型；第二,通过对Agent自信程度的刻画与调节,研究了自信程度对羊群行为影响的研究；第三,通过在模型限定了Agent能够模仿的范围,避免了市场中所有Agent只模仿其中少数几个Agent的模仿聚集现象。研究结果表明,本文模型显著反映了羊群行为的存在,这表明异质Agent间的相互模仿是产生羊群行为的机制和渠道；股票收益的波动与Agent之间的羊群行为存在较强的相关性,说明市场的波动程度会受羊群行为程度的影响；Agent之间的羊群行为与收益率呈正相关关系,表明羊群行为会增加市场的收益；Agent之间买入羊群行为与收益呈正相关,卖出羊群行为与收益率呈负相关；随着市场中Agent自信度增强,羊群行为先增加到达到最大值后在下降,表明过度自信和自卑都会降低羊群行为。
【关键词】：羊群行为 人工股市 Agent
【学位授予单位】：北方工业大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F830.91;F224
【目录】：

• 摘要3-4
• Abstract4-8
• 第一章 绪论8-13
• 1.1 课题研究背景和意义8-9
• 1.2 国内外研究现状9-11
• 1.2.1 国外研究现状9-10
• 1.2.2 国内研究现状10-11
• 1.3 主要研究内容和结构11-13
• 第二章 相关理论及技术基础13-20
• 2.1 人工股市理论13-17
• 2.1.1 复杂自适应系统理论13-14
• 2.1.2 羊群行为14-17
• 2.2 Agent建模技术17-18
• 2.2.1 Agent建模方法17-18
• 2.2.2 Agent建模的优缺点18
• 2.3 Agent仿真平台18-19
• 2.3.1 Swarm18-19
• 2.3.2 RePast19
• 2.3.3 NetLogo19
• 2.4 本章小结19-20
• 第三章 基于Agent的人工股市建模20-27
• 3.1 基于Agent的股市模型框架20-21
• 3.2 投资者Agent建模21-24
• 3.2.1 交互结构22-23
• 3.2.2 Agent投资信号传递23
• 3.2.3 交易策略23-24
• 3.3 羊群行为建模24
• 3.4 股票建模24-25
• 3.5 股市环境建模25-26
• 3.6 本章小结26-27
• 第四章 实验结果分析27-35
• 4.1 实验环境与系统设置27-28
• 4.2 人工股市仿真实验28
• 4.3 仿真收益率序列统计特征28-29
• 4.4 人工股市长期记忆特征29-31
• 4.5 羊群行为与收益率31-33
• 4.6 Agent自信度与羊群行为33-34
• 4.7 本章小结34-35
• 第五章 结论35-36
• 参考文献36-41
• 在学期间的研究成果41-42
• 附录A42-44
• 致谢44

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