货币政策传导的风险承担渠道与流动性分析

发布时间：2020-10-17 20:43

　　 货币政策传导效率决定了货币政策能否发挥促进经济健康发展的作用。金融危机以来商业银行的风险承担行为引发了广泛讨论,并由此形成了货币政策传导新的渠道-风险承担渠道。本文在D-L-M模型的基础上引入金融负债占负债总额比例,扩展原有模型分析货币政策对商业银行风险承担行为的影响。模型表明货币政策通过风险转嫁效应、杠杆效应和利率传导效应影响商业银行的风险承担行为。最终结果表明存在金融负债占比阈值,当银行金融负债占比低于这一阈值时,宽松货币政策降低银行杠杆率和风险承担水平。当银行金融负债占比高于这一阈值时,宽松货币政策增加银行杠杆率和风险承担水平。本文利用2009-2018年银行业运行季度数据和2007-2018年我国15家上市商业银行的年度数据,分别采用可行广义最小二乘法(FGLS)和动态面板数据广义矩(GMM)方法验证了货币政策风险承担渠道的存在性。通过对“钱荒”和“资产荒”的案例分析将货币政策和金融监管联系起来,提出深化利率市场化改革、规范同业业务发展、完善流动性监测指标、加强不同政策的协调等建议。
【学位单位】：哈尔滨工业大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2019
【中图分类】：F822.0;F832.33
【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第1章 绪论
    1.1 研究的背景和意义
    1.2 概念解释
        1.2.1 货币政策立场
        1.2.2 货币政策工具
        1.2.3 影子银行
        1.2.4 同业业务
    1.3 研究内容和方法
        1.3.1 研究内容
        1.3.2 研究方法
    1.4 研究创新点
第2章 文献综述
    2.1 货币政策传导的“货币观点”
    2.2 货币政策传导的“信用观点”
    2.3 货币政策传导的风险承担渠道
        2.3.1 风险承担渠道研究的发展脉络
        2.3.2 风险承担渠道的实证检验
    2.4 货币政策、同业业务和流动性
        2.4.1 同业业务概论
        2.4.2 商业银行与流动性
        2.4.3 同业业务与货币政策
    2.5 本章小结
第3章 理论分析与模型构建
    3.1 理论基础
    3.2 模型假设
    3.3 模型推导
    3.4 命题和结论
    3.5 本章小结
第4章 实证分析
    4.1 指标描述和模型构建
        4.1.1 指标描述
        4.1.2 模型构建
    4.2 实证结果分析
        4.2.1 货币政策与银行风险承担意愿
        4.2.2 货币政策与银行负债结构
        4.2.3 货币政策与银行风险承担行为
    4.3 本章小结
第5章 流动性分析
    5.1 背景介绍
    5.2 原因分析
    5.3 启示和建议
    5.4 本章小结
结论
参考文献
致谢

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本文编号：2845296