DL公司破产重整共益债务融资案例分析

发布时间：2020-11-12 03:51

　　 随着我国经济增长速度‘L’型的结构调整,使得经济结构中产能过剩的中低端、传统产业受到巨大冲击,越来越多的企业需要通过破产重整这种司法手段去进行存量资产的盘活和债务结构的优化。作为破产重整操作流程中重要的一个环节,重整期间的持续经营有着推动重整进程、维护社会稳定的作用。但由于破产企业有效资产均处于抵押、查封状态,企业信用较低,通过传统的融资方式无法获得资金满足重整期间经营生产的现状,立足共益债务“优先偿付”、“随时偿付”的司法定性,将共益债务融资与破产重整进行有效的衔接,有着积极的研究意义和实践意义。DL公司是一家从事机床生产的国内大型民营企业,因行业周期、市场环境、内部管理等系列原因进入破产重整程序,基于对重整期间维护人员稳定、提振资产价值的考虑,在政府的帮助下成功引入共益债务融资,实现了重整期间的正常经营生产,极具行业的代表性和典型性。本文以DL公司共益债务融资的案例为研究对象,通过文献研究法和案例分析法相结合的方式,首先围绕共益债务融资这一关键词,对共益债务融资的界定范围、需求原因、资金来源、主要风险点等进行了理论方面的研究。其次,以企业基本情况、面临的困境、融资实施过程为切入点对案例进行了全面的介绍。然后通过模式要点分析、实施效果评价、操作风险分析对案例进行了深入的研究。其中,模式要点分析主要包括了融资主体、放款条件、融资期限等几个方面的研究;实施效果评价主要从人员稳定、市场维护、恢复生产等维度进行了分析;操作风险分析的内容主要是研究了共益债务融资退出风险和认定程序风险。在文章的最后部分,通过对DL公司共益债务融资案例的分析,总结出一些在实践中可以借鉴的经验,并据此进行深入思考获得一些启示。为了更好的发挥共益债务融资在破产重整当中的推动作用,应该从立法层面将共益债务融资赋予法律“超级优先权”,同时,重整运营期间管理人要善于吸纳外部力量,地方政府亦要发挥积极影响助力推进破产企业实现共益债务融资。
【学位单位】：贵州财经大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2019
【中图分类】：F271;F275;F832.4
【部分图文】：

图 1 研究逻辑框架究方法理论上对共益债务融资涉及的相关理论进行了梳理，通过产重整共益债务融资的详细分析，总结出共益债务融资项主要的研究方法包括：究法：利用相关的文献数据库，对涉及破产重整、共益债行了搜集查阅，利用各大咨询的网站，查询了大量案例公究法：本文通过案例研究法对 DL 公司破产重整共益债务。对 DL 公司的基本概况、面临的困境、共益债务融资实模式分析、效果分析、操作风险分析的要点进行了归纳，特点，验证了共益债务融资模式在破产企业实践中的可行与不足

图 2 融资交易结构图根据协议的约定，破产管理人承担共益债务融资期间资金的使用、审批责任，原企业经营管理团队在破产管理人指导下负责重整期间的运维L 公司根据共益债务“随时清偿”、“优先清偿”的法律属性，依靠企业期间的经营生产产生的收益和后续的重整资金进行共益债务融资本息.5 融资方案的执行融资借款到位之后，管理人按照融资协议的约定进行相关制度流程的期间 DL 公司的经营生产由管理人指导、监管下的原企业经营管理团队人选聘行业专家担任财务总监负责企业财务条线，管理人派驻现场律师内部流程管控事项及其它涉及企业运营、重组推进过程中的法律问题。师事务所作为财务监管团队进行企业财务条线的监管和运营分析。政府派管理人组长的方式实际介入到企业管理运营当中，并积极主导、配合

前款规定的期限届满，经债务人或者管理人请求，有正当理由的民法院可以裁定延期三个月。”换言之，理论上破产重整最长的时限为 9 个月益债务的匹配时限应该是不超过 9 个月，但在破产重整的操作实务中，只要定的破产重整时限 9 个月内提交了重整草案，即便没有被债委会通过也算是破产法的规定履行了债委会表决程序，如果法院主导下认为重整草案有操作判、调整的空间，基于对破产重整成功的预期，亦可以给予债务人和管理人上报重整草案的机会，操作实质上便突破了 9 个月的时限。
【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 洪燕;;共益债务的理论重构及其实践[J];四川理工学院学报(社会科学版);2019年03期

2 黎伟;代晴;;关于企业破产清算中共益债务的几点思考[J];晟典律师评论;2016年00期

3 曹全南;严丹婷;;共益债务司法判决之我见[J];法制与社会;2017年31期

4 樊星;;共益债务与破产法司法解释三的法律适用——基于北京京西峪鑫物资有限公司申请北京京西国利信机电设备有限公司破产清算案的分析[J];法律适用;2019年12期

5 李震东;;重整中的新融资债务属于破产程序中的共益债务[J];人民司法;2014年24期

6 胡余嘉;覃灵;;破产程序中担保财产清偿破产费用和共益债务的原理及路径[J];辽宁师范大学学报(社会科学版);2018年04期

7 宋炜;王英;;银行提供重整融资的风险及保障制度探析[J];法制博览;2019年23期

8 王维隆;苏浩文;;《企业破产法》解释三中继续经营的界定[J];黑龙江工业学院学报(综合版);2019年06期

9 梅慎实;谢江东;梁昕;;破产债权清偿顺序亟须优化[J];董事会;2019年09期

10 本刊综合;;公司破产 工资怎么办[J];北方人(悦读);2018年09期

相关硕士学位论文 前10条

1 全通;DL公司破产重整共益债务融资案例分析[D];贵州财经大学;2019年

2 闫妙霞;论我国共益债务制度的完善[D];西南政法大学;2018年

3 吴碧虹;论企业破产时人身损害赔偿优先权制度[D];宁波大学;2013年

4 唐艳;论共益债务制度[D];西南政法大学;2014年

5 朱丽娜;论共益债务制度[D];内蒙古大学;2011年

6 黄治;论共益债务制度[D];湘潭大学;2008年

7 陈晓琴;破产债权及其清偿顺序研究[D];西南政法大学;2009年

8 张迪;论房地产企业破产中购房者的权利保护[D];辽宁大学;2017年

9 田园;破产清算程序中的债权人利益平衡[D];中国社会科学院研究生院;2013年

10 朱书见;试论破产法中的优先权及其完善[D];安徽大学;2003年

本文编号：2880201