大额资产清仓的自动化交易策略

发布时间：2020-11-16 11:59

　　 市场的机构投资者经常需要清仓手中持有的大额资产,因此清仓的交易策略成为了关心的问题.以工商银行的股票为例,给出适用于计算机执行的自动化清仓策略.首先将高频的工商银行股票历史数据在每个交易日分别划分出48个交易期,将问题简化为处理每个交易日交易期的数据.在此基础上,综合考虑用神经网络模拟预测清仓时股票价格随时间下降的风险和用信息流理论模型衡量的价格冲击和交易时刻,并通过优化模型得到清仓持续的交易日天数.此后,再制定出每个交易日的具体自动化交易策略.在制定日内交易策略时,首先用神经网络对交易时刻做出预测,然后综合考虑使用VWAP预测出的交易量和通过Kalman滤波方法修正过的期权定价公式预测出的各时刻股票的初始价格,最终给出详细的交易策略及交易的成本.
【部分图文】：

为了验证建模方法的合理性, 基于前166天(1月3日至9月24日)的数据给出第167天(9月25日)的预测, 并用预测结果与真实数据进行比对. 各部分的比对情况见图1.对比分析发现, 历史真实数据与制定策略下的交易时刻与价格情况大致吻合, 说明此策略具有一定的合理性, 即依此策略售股的投资者可期望得到最大的现金收益.
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本文编号：2886203