净稳定融资比率调整对银行业系统性风险的影响研究

发布时间：2020-12-17 07:43

　　面对日益复杂的国际国内经济环境,当前,稳金融、防风险已成为我国经济发展的主基调。流动性短缺、系统性风险都是维护金融稳定的障碍。以中国上市银行为样本,运用局部调整模型估算各银行净稳定融资比率的调整速度,使用面板模型综合评价净稳定融资比率及其调整速度在降低系统性风险方面的效用。结果表明,全样本下,净稳定融资比率增大会显著降低银行整体系统性风险发生的可能性;净稳定融资比率的调整速度越快越有利于降低系统性风险;而对于国有商业银行,该结果并不适用。各商业银行应当在满足监管标准的基础上,密切关注自身的流动性水平及流动性需求,适时做出调整,这既是实现个体安全性的保障,也是实现银行业系统稳定的重要基石。 

【文章来源】：经济问题. 2020年06期 北大核心CSSCI

【文章页数】：9 页

【部分图文】：

NSFR及其调整速度的变动对系统性风险影响的作用机理

列（3）～列（6）是将样本进行分类后得到的回归结果。列（3）、列（4）是股份制银行的回归结果，其与全样本回归结果几乎一致，即NSFR增大也会使得两类系统性风险显著下降。值得注意的是，列（4）的绝对值较之列（3）要更小，反映出对于股份制银行，NSFR对系统性风险的抑制作用第一维度要比第二维度的效用更大，即对股份制银行样本而言，个体银行相对于银行系统更为脆弱。而列（5）、列（6）国有银行样本回归结果则不再显著，这一点不难理解，国有商业银行更容易通过多种渠道获得充裕的流动性，而不必依赖于通过提升表内资产、负债的流动性来达到提升整体流动性的目的，流动性是否充裕使得其与系统性风险之间并不存在显著关系。微观控制变量中，SIZE在各次回归中均显著，说明在其他变量被控制的条件下，银行规模与系统性风险均呈正相关关系，银行规模越大，风险溢出可能带来的系统不稳定性就越高，美国次贷危机中大型机构轰然倒闭就是最好的例证。ROA在全样本与股份制银行样本下均显著，说明银行盈利能力的提高会增加系统性风险发生的可能性。这是由于单个银行在提升盈利能力的潜在要求下，会有更强烈的承担高风险业务以获得高收益的欲望，进而增加银行业的系统性风险；但从列（5）、列（6）来看，ROA的提高对维度一的影响显著，而对维度二的影响不显著。这可能是由于拥有更多的流动性资源与资产储备，国有银行相较于股份制银行抵抗系统性风险波及的能力更强，所以提升收益率带来的系统性风险加剧仅会从单个银行显著传递到整个银行系统。TIER1整体不显著，可能是由于资本充足率是银行个体微观审慎监管指标的缘故。宏观控制变量与系统性风险的关系都非常显著。很显然，国内生产总值增长率增加、居民消费价格指数增长的过程都离不开银行加杠杆的行为，当然也就可能带来银行系统性风险的上升。货币供应量M2上升自然也会带来银行业系统性风险的增长。


本文编号：2921671