在岸人民币汇率和离岸人民币汇率的互动

发布时间：2020-12-21 15:11

　　中国2010年在香港开启人民币离岸市场交易,迈出在自由浮动汇率机制下的人民币外汇市场实验的第一步。研究使用向量自回归模型(VAR),分析离岸美元人民币汇率(USD/CNH)和在岸美元人民币汇率(USD/CNY)之间的关系。结果显示,从2010年8月到2019年9月,在岸美元人民币汇率波动和离岸美元人民币汇率波动是互相影响的。在岸市场对离岸市场波动的反馈幅度更大且更直接,而离岸市场对在岸市场波动的反馈幅度小但持续时间更长。这种互相影响关系在2010年至2019年间并未改变,只是在"811"汇改政策出台后,在岸人民币市场对离岸人民币市场的反馈幅度有进一步的扩大。另外,近期中美贸易摩擦对离岸和在岸市场之间的关系没有显著影响。研究发现了中国货币政策和美元兑人民币汇率相关联的证据,而没有发现美国货币政策和美元兑人民币汇率相关联的证据。 

【文章来源】：南昌大学学报(人文社会科学版). 2020年05期 CSSCI

【文章页数】：10 页

【部分图文】：

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【参考文献】：
期刊论文
[1]人民币汇率、物价水平和国际贸易结算[J]. 陈新禹.  当代经济科学. 2019(03)
[2]人民币国际化、市场化进程与汇率传导机制变迁[J]. 胡妍,李石凯.  财经科学. 2018(02)
[3]离岸人民币汇率定价权初探——基于在岸与离岸汇率联动关系研究[J]. 石建勋,孙亮.  国际商务(对外经济贸易大学学报). 2018(01)
[4]在岸-离岸人民币即期汇率动态联动关系研究——基于时变参数状态空间模型的分析[J]. 孙树强,姜伟.  商业研究. 2018(01)
[5]离岸人民币与在岸人民币的互动关系分析[J]. 吴天洋.  安徽农业大学学报(社会科学版). 2015(03)
[6]在岸人民币市场与香港离岸人民币市场联动关系的实证研究[J]. 张红地,钟祝赞.  金融教育研究. 2014(04)

博士论文
[1]离岸与在岸人民币汇率相关性研究[D]. 邢雅菲.辽宁大学 2017



本文编号：2930039