银行杠杆、同业融资与流动性风险

发布时间：2021-01-13 16:11

　　近年来银行同业批发融资风险引起了监管部门的重视。通过一个不完全信息博弈模型,本文分析银行杠杆、同业投融资与流动性风险的关系,发现在银行杠杆较高的情况下外部风险冲击能够显著增大银行流动性风险压力;在同业融资链条中,银行杠杆率上升致使其投融资行为更加激进,促使融资链条对外部风险冲击更加脆弱,并加剧了银行的顺周期行为倾向。因此,在金融调控中应建立向中小银行倾斜的基础货币投放机制,改进优化央行流动性进入中小银行体系的渠道;在日常监管中应规范银行同业投融资业务,引导其减少同业融资依赖,提高资本充足率水平;在应对突发风险冲击时要重视缓解信息不对称性和稳定预期,避免恐慌蔓延。 

【文章来源】：商业研究. 2020,(05)北大核心CSSCI

【文章页数】：10 页

【部分图文】：

2007年次贷危机和2008年金融危机期间TED利差变化

假设命题1中的均衡结果存在,在t=0时刻,银行1以约定r 1 * 的回报率向银行2进行融资并投入了长期项目。这一阶段市场突然遭遇了一次负面意外冲击(图2),每个银行长期投资资产受到冲击影响的概率为1-p,且每个银行都能观测到自己以及对手银行的资产是否受到了冲击,以反映银行间具有“同伴监督(peer monitoring)”的能力(Acharya和Skeie, 2011)。但是,每个银行都不能观测到其他银行的资产状况,包括其对手银行投资的其他银行。假设各银行资产均未受到实质影响(见表3)。在模型中,银行受到冲击可能性的先验分布是公共知识。假设银行3观测到自己以及银行2的资产未受到冲击影响,但不确定银行1的资产是否受到冲击。从银行3来看,银行1的长期投资项目预期收益如下

【参考文献】：
期刊论文
[1]同业融资视角下的商业银行杠杆顺周期性[J]. 王倩,赵铮.  金融研究. 2018(10)
[2]同业业务、流动性波动与中央银行流动性管理[J]. 潘彬,王去非,易振华.  经济研究. 2018(06)



本文编号：2975167