浦发银行并购上海信托的绩效研究
发布时间：2021-01-16 07:12
并购是现代企业进行战略扩张以迅速提升其综合实力的重要手段。二十世纪中后期,世界范围内有大量的企业进行并购,特别是银行并购令人瞩目,全球综合实力排名靠前的大型商业银行几乎都主导或参与过并购交易,以帮助其获得更高的市场地位。近几年,我国经济增速放缓进入新常态时期,国家加强了对整个金融市场的监管,我国资本市场在短暂的低迷之后有复苏的趋势,加之互联网金融发展十分迅速,这些都给我国商业银行带来了前所未有的经营压力。所以,在如此复杂的外部经济环境和监管环境下,商业银行应顺势而为,学会化挑战为机遇,制定合理的综合化经营战略以顺利实现业务转型。近年来,我国多家商业银行通过并购、入股或者控股其他金融机构来走集团化、综合化经营之路,因此,本文选取浦发银行并购上海信托这一典型银信并购案例进行研究。该案例分析主要分为以下几个部分:首先,介绍了此次银信并购的发生背景以及并购双方的基本情况,并阐述了浦发银行并购上海信托的深层次原因、并购具体流程和交易方案。然后,通过事件研究法和财务比率分析法对此次并购的绩效进行检验,得出如下结论:（1）此次并购交易历时较久,但通过事件研究法对浦发银行并购前后的股价进行分析发现,短...
【文章来源】：湘潭大学湖南省
【文章页数】：54 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
研究思路图
图 3-1 浦发银行并购上海信托相关大事件3.4.2 浦发银行并购上海信托的基本情况本次交易方案情况如下：1. 交易对方本次交易的交易对方是 11 家上海信托的原股东，其发行股份具体情况如表3-1 所示，其中，国际集团是上海国资委监管下的国有独资公司，在上海信托原持股比例为 66.33%，是其控股股东，且此次交易前直接拥有浦发银行 16.93%的股份，本次交易后将依然作为浦发银行最大的股东拥有其 19.53%的股份。剩下十家公司除爱建股份以外都是国有出资，可见上海市国资委有意通过此次并购整合国有优质资产，将上海国际集团作为代表打造成拥有强大综合实力的地方金融控股平台。另外，除国际集团外还有锦国投、爱建股份、百联股份在此次并购前就是浦发银行的股东，此次关联交易之后持股比例也有所上升。2. 标的资产本次交易的标的资产为上海信托 97.33%的股权，并购前该股权所有情况具
7 东方航空 0.67% 11201 68466378 上海地产 0.67% 11201 68466379 双钱股份 0.53% 89600 547675910 爱建股份 0.40% 6719 410725011 百联股份 0.40% 6719 4107251合计 97.33% 135199 999510333. 交易价格根据交易各方的协商情况以及《发行股份购买资产协议》的相关约定，上海信托 11 名股东将其全部权益定价为 168 亿元人民币，那么其中要转让给浦发银行的 97.33%股权交易价格即为 163.52 亿元人民币。4. 对价支付方式浦发银行以向交易对方发行股份的方式支付交易对价，发行股份具体情况如下如图 3-2 所示：
【参考文献】：
期刊论文
[1]商业银行并购策略研究综述及展望[J]. 张淦. 管理现代化. 2018(03)
[2]后危机时代国际大型银行战略转型分析[J]. 中国银行课题组,原晓惠. 国际金融. 2018(02)
[3]互联网金融背景下商业银行并购重组选择差异的效率研究——基于商业银行异质性的Malmquist指数实证分析[J]. 刘笑彤,杨德勇. 国际金融研究. 2017(10)
[4]我国商业银行国际化路径选择与效率分析[J]. 张军. 经济问题. 2017(03)
[5]海外并购、组织控制与投资方式选择——基于中国的经验证据[J]. 洪联英,陈思,韩峰. 管理世界. 2015(10)
[6]商业银行海外并购效应及发展策略——以中国工商银行海外并购为例[J]. 吴沭林. 经济问题. 2015(09)
[7]混业经营对金融业系统性风险的影响与我国银行业经营模式改革[J]. 彭建刚,邹克,蒋达. 中国管理科学. 2014(S1)
[8]银信混业经营、价值创造与风险水平——以兴业银行并购联华信托为例[J]. 胡挺,王继康. 经济问题探索. 2013(12)
[9]我国上市公司并购绩效的实证研究[J]. 孙添添,胡旭微. 现代商业. 2012(11)
[10]我国商业银行并购信托业的动机及其经济后果——以中国建设银行并购兴泰信托为例[J]. 胡挺,项红叶. 金融理论与实践. 2011(12)
本文编号：2980384
【文章来源】：湘潭大学湖南省
【文章页数】：54 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
研究思路图
图 3-1 浦发银行并购上海信托相关大事件3.4.2 浦发银行并购上海信托的基本情况本次交易方案情况如下：1. 交易对方本次交易的交易对方是 11 家上海信托的原股东，其发行股份具体情况如表3-1 所示，其中，国际集团是上海国资委监管下的国有独资公司，在上海信托原持股比例为 66.33%，是其控股股东，且此次交易前直接拥有浦发银行 16.93%的股份，本次交易后将依然作为浦发银行最大的股东拥有其 19.53%的股份。剩下十家公司除爱建股份以外都是国有出资，可见上海市国资委有意通过此次并购整合国有优质资产，将上海国际集团作为代表打造成拥有强大综合实力的地方金融控股平台。另外，除国际集团外还有锦国投、爱建股份、百联股份在此次并购前就是浦发银行的股东，此次关联交易之后持股比例也有所上升。2. 标的资产本次交易的标的资产为上海信托 97.33%的股权，并购前该股权所有情况具
7 东方航空 0.67% 11201 68466378 上海地产 0.67% 11201 68466379 双钱股份 0.53% 89600 547675910 爱建股份 0.40% 6719 410725011 百联股份 0.40% 6719 4107251合计 97.33% 135199 999510333. 交易价格根据交易各方的协商情况以及《发行股份购买资产协议》的相关约定，上海信托 11 名股东将其全部权益定价为 168 亿元人民币，那么其中要转让给浦发银行的 97.33%股权交易价格即为 163.52 亿元人民币。4. 对价支付方式浦发银行以向交易对方发行股份的方式支付交易对价，发行股份具体情况如下如图 3-2 所示：
【参考文献】：
期刊论文
[1]商业银行并购策略研究综述及展望[J]. 张淦. 管理现代化. 2018(03)
[2]后危机时代国际大型银行战略转型分析[J]. 中国银行课题组,原晓惠. 国际金融. 2018(02)
[3]互联网金融背景下商业银行并购重组选择差异的效率研究——基于商业银行异质性的Malmquist指数实证分析[J]. 刘笑彤,杨德勇. 国际金融研究. 2017(10)
[4]我国商业银行国际化路径选择与效率分析[J]. 张军. 经济问题. 2017(03)
[5]海外并购、组织控制与投资方式选择——基于中国的经验证据[J]. 洪联英,陈思,韩峰. 管理世界. 2015(10)
[6]商业银行海外并购效应及发展策略——以中国工商银行海外并购为例[J]. 吴沭林. 经济问题. 2015(09)
[7]混业经营对金融业系统性风险的影响与我国银行业经营模式改革[J]. 彭建刚,邹克,蒋达. 中国管理科学. 2014(S1)
[8]银信混业经营、价值创造与风险水平——以兴业银行并购联华信托为例[J]. 胡挺,王继康. 经济问题探索. 2013(12)
[9]我国上市公司并购绩效的实证研究[J]. 孙添添,胡旭微. 现代商业. 2012(11)
[10]我国商业银行并购信托业的动机及其经济后果——以中国建设银行并购兴泰信托为例[J]. 胡挺,项红叶. 金融理论与实践. 2011(12)
本文编号：2980384
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