基于复杂网络的银行波动溢出效应研究

发布时间：2021-02-27 21:38

　　为了探究中国商业银行系统性风险,基于信息溢出视角,选取中国14家上市商业银行的日收益率为研究对象,按照重大金融事件"钱荒","股灾"将数据分为3个阶段,首先运用BEKK-GARCH模型构建了波动溢出网络,通过分析网络的拓扑指标探究了银行波动网络的溢出效应,最后以波动网络为例,利用目标免疫和随机免疫策略对所构建的网络进行了稳健性检验。研究表明:1)在不同阶段下,中国上市商业银行波动溢出网络具有不同的网络结构,风险的冲击可以使得银行之间的联系更加紧密;2)中国上市商业银行之间风险溢出网络在高风险时期,网络集聚系数呈现明显增大趋势,网络的平均路径呈现明显缩短趋势,这一特点表明高风险时期各银行会紧密联系共同抵御风险;3)目标免疫对银行波动溢出网络稳定的影响远大于随机免疫的影响。 

【文章来源】：复杂系统与复杂性科学. 2020,17(02)

【文章页数】：11 页

【文章目录】：
0 引言
1 研究设计
    1.1 多元BEKK-GARCH波动溢出模型
    1.2 网络拓扑指标
        1.2.1 度分布
        1.2.2 平均路径长度
        1.2.3 平均集聚系数
        1.2.4 连通分量
2 实证结果及鲁棒性检验
    2.1 数据准备
    2.2 多元BEKK-GARCH模型结果
    2.3 网络拓扑性检验
3 结论


【参考文献】：
期刊论文
[1]国际股市隐含波动率溢出效应分析[J]. 陈志英,肖忠意,李永奎.  复杂系统与复杂性科学. 2019(04)
[2]商业银行中间业务的系统性风险溢出效应[J]. 史仕新.  财经科学. 2019(03)
[3]中国金融部门间系统性风险溢出的监测预警研究——基于下行和上行ΔCoES指标的实现与优化[J]. 李政,梁琪,方意.  金融研究. 2019(02)
[4]影子银行系统性风险度量研究——基于中国信托公司逐笔业务的数据视角[J]. 方意,韩业,荆中博.  国际金融研究. 2019(01)
[5]国际大宗商品市场与金融市场的双向溢出效应——基于BEKK-GARCH模型和溢出指数法的实证研究[J]. 谭小芬,张峻晓,郑辛如.  中国软科学. 2018(08)
[6]中国金融系统工程:研究现状及未来发展[J]. 张维,何枫,熊熊,马俊俊,冯绪,张永杰.  系统工程理论与实践. 2017(01)
[7]我国保险市场与银行市场间的风险溢出效应研究——基于上市银行和保险公司的实证分析[J]. 刘璐,韩浩.  保险研究. 2016(12)
[8]我国上市银行收益率波动溢出效应研究[J]. 王琳,沈沛龙,杨勇攀.  宏观经济研究. 2016(10)
[9]大宗商品现货定价的金融化和美国化问题——股票指数与商品现货关系研究[J]. 田利辉,谭德凯.  中国工业经济. 2014(10)
[10]基于动态相关性的我国银行系统性风险度量研究[J]. 高国华,潘英丽.  管理评论. 2013(01)



本文编号：3054833