双障碍敲出期权定价研究

发布时间：2021-05-06 00:23

　　随着金融数学的发展,数学工具在金融产品的应用中愈加广泛,基于数学模型的金融衍生品也日益增多。传统的远期合约、期货、期权、互换已经不能满足人们的需求。一些具有特殊属性的金融衍生品就此应运而生。本篇论文主要研究的是奇异期权中的障碍期权的定价问题。常规的单边障碍期权为了帮助投资者止损或是为了防止溢价过高,只设定一个障碍,在触碰障碍时期权生效或失效。本文研究的双边敲出障碍期权是在一种复杂情况下,期权按照设定的固定路径,依次穿过两个或多个障碍水平时即失效的情况。本文以常数障碍边界为前提,假设无风险利率为,波动率,标的资产价格服从几何布朗运动,的情况。本论文首先讨论了当初始价格高于上边界时,标的资产价格触碰上边界生效后再依次触碰上边界、下边界最后敲出失效的情况;进一步讨论了当初始价格低于下边界时,标的资产价格从下边界敲入生效,触碰上、下边界后由上边界敲出失效的复杂情况。利用Black-Scholes公式、Girsanov原理、伊藤公式等方法,给出了以上两种情形下双边界敲出障碍期权的定价公式。实际应用中我们可以借鉴此类模型,研究对于活跃性强的资产,在价格严重缩水时如何保障投资者的收益。 

【文章来源】：吉林大学吉林省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：34 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 金融数学发展的基本情况
    1.1 金融数学发展史
    1.2 一些常见的金融衍生品
    1.3 主要内容及选题意义
第二章 理论准备
    2.1 基本理论以及金融衍生品定价的数学工具
    2.2 BLACK-SCHOLES方程
    2.3 经典的障碍期权
第三章 固定路径下双边界敲出障碍期权的定价研究
    3.1 问题背景
    3.2 双常数边界敲出障碍期权的定价技术方法
    3.3 双边界敲出障碍期权定价公式
    3.4 主要定理证明
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]双指数障碍链式平方期权的定价研究[J]. 卢炜迪,韩月才.  数学的实践与认识. 2015(18)



本文编号：3170875