供应链金融与小微企业融资：从信用孤立到信用穿透的嬗变
发布时间：2021-05-18 17:43
发展供应链金融对于解决小微企业融资难问题有十分重要的意义。当前供应链金融正在被市场前所未有地重视并选择,特别是一种基于核心企业信用拆分、穿透的供应链金融制度的普遍实践,给相关理论和政策研究提出了新的任务。从供应链金融演进看,其发展始终围绕企业融资,并不断实现融资优化。在新的供应链金融实践中,核心企业的信用被拆分并穿透至供应链远端,使处于信贷长尾市场的小微企业也能以核心企业信用获得低成本银行信贷资源,本文的实证研究也证明了这种效应的显著性,培育和发展这种供应链金融对促进小微企业融资具有积极作用。对此,本文建议在防范风险的基础上,系统培育和优化全新的供应链金融生态,积极解决链上小微企业融资问题。
【文章来源】：西南金融. 2020,(07)北大核心
【文章页数】：11 页
【文章目录】：
引言
一、文献综述：供应链金融发展理论思想及其面临的新任务
（一）供应链金融模式发展演进
（二）供应链金融对企业融资的作用
（三）简要评述
二、供应链金融发展的底层逻辑
（一）供应链金融与企业融资：商业信用的进化与选择
1. 利用传统的商业信用赊销、预付。
2. 利用优质商业信用以应收账款融资。
3. 利用银行背书的商业信用融资。
4. 利用电子信用凭证实现低成本融资。
（二）供应链金融发展的三种趋势特征
1. 链态纵横化发展。
2. 服务普惠化发展。
3. 融资无界化发展。
三、新型供应链金融运行现状
（一）运行模式：垂直链、开放链
1. 垂直链模式：四川长虹集团”长虹融单”。
2. 开放链模式：浙商银行“应收款链平台”。
（二）行业分布：新型与传统供应链无明显辨识差异
1. 核心企业主要集中于建筑和制造业。
2. 建筑和基建核心企业带动供应链金融作用十分突出。
3. 上游发生供应链金融在行业分布上更多见。
（三）信用特征：多层级穿透、信用自动识别、信用快速变现
1. 核心企业信用穿透至供应链远端。
2. 信用自动识别。
3. 信用快速变现提高供应链整体流动性。
（四）融资特征：面广、低价、小额、高频
1. 新型供应链金融覆盖面更广。
2. 企业融资成本明显下降。
3. 融资小额高频特征明显。
四、供应链金融发展与小微企业融资增进：基于PSM匹配模型的实证
（一）变量选择
1. 供应链金融与小微企业融资可得性。
2. 新型供应链金融与小微企业融资金额、成本、账期。
3. 新型供应链金融的信用穿透程度影响因素。
（二）实证模型
（三）供应链金融与小微企业融资难
（四）新型供应链金融与小微企业融资贵
（五）新型供应链金融下信用穿透程度的影响因素
（六）实证结论
1. 供应链金融缓解小微企业融资难。
2. 新型供应链金融进一步缓解小微企业融资贵。
3. 企业层级更多、利益更为协同的供应链更适合培育高度信用穿透的供应链金融。
五、培育和发展新型供应链金融存在的问题与建议
（一）存在的问题
1. 法律风险。
2. 监管风险。
3. 行业风险。
4. 信用风险。
（二）进一步发挥新型供应链金融融资促进作用的建议
【参考文献】：
期刊论文
[1]基于供应链金融的中小企业反向保理融资演化博弈分析[J]. 计春阳,冯鲍. 海南金融. 2019(12)
[2]区块链技术助力新能源供应链金融发展研究[J]. 彭文兵,马永威,张方方. 当代金融研究. 2018(06)
[3]产业企业主导的供应链金融如何助力中小企业融资——一个多案例对比研究[J]. 宋华,卢强. 经济理论与经济管理. 2017(12)
[4]供应链金融与银行借贷影响中小企业融资绩效的对比研究[J]. 宋华,卢强,喻开. 管理学报. 2017(06)
[5]供应商主导型的供应链金融模式研究[J]. 杨斌,朱未名,赵海英. 金融研究. 2016(12)
[6]供应链金融的演进与互联网供应链金融:一个理论框架[J]. 宋华,陈思洁. 中国人民大学学报. 2016(05)
[7]《物权法》的实施与供应链金融——来自应收账款质押融资的经验证据[J]. 江伟,姚文韬. 经济研究. 2016(01)
[8]供应链金融:背景、创新与概念界定[J]. 胡跃飞,黄少卿. 金融研究. 2009(08)
本文编号：3194218
【文章来源】：西南金融. 2020,(07)北大核心
【文章页数】：11 页
【文章目录】：
引言
一、文献综述：供应链金融发展理论思想及其面临的新任务
（一）供应链金融模式发展演进
（二）供应链金融对企业融资的作用
（三）简要评述
二、供应链金融发展的底层逻辑
（一）供应链金融与企业融资：商业信用的进化与选择
1. 利用传统的商业信用赊销、预付。
2. 利用优质商业信用以应收账款融资。
3. 利用银行背书的商业信用融资。
4. 利用电子信用凭证实现低成本融资。
（二）供应链金融发展的三种趋势特征
1. 链态纵横化发展。
2. 服务普惠化发展。
3. 融资无界化发展。
三、新型供应链金融运行现状
（一）运行模式：垂直链、开放链
1. 垂直链模式：四川长虹集团”长虹融单”。
2. 开放链模式：浙商银行“应收款链平台”。
（二）行业分布：新型与传统供应链无明显辨识差异
1. 核心企业主要集中于建筑和制造业。
2. 建筑和基建核心企业带动供应链金融作用十分突出。
3. 上游发生供应链金融在行业分布上更多见。
（三）信用特征：多层级穿透、信用自动识别、信用快速变现
1. 核心企业信用穿透至供应链远端。
2. 信用自动识别。
3. 信用快速变现提高供应链整体流动性。
（四）融资特征：面广、低价、小额、高频
1. 新型供应链金融覆盖面更广。
2. 企业融资成本明显下降。
3. 融资小额高频特征明显。
四、供应链金融发展与小微企业融资增进：基于PSM匹配模型的实证
（一）变量选择
1. 供应链金融与小微企业融资可得性。
2. 新型供应链金融与小微企业融资金额、成本、账期。
3. 新型供应链金融的信用穿透程度影响因素。
（二）实证模型
（三）供应链金融与小微企业融资难
（四）新型供应链金融与小微企业融资贵
（五）新型供应链金融下信用穿透程度的影响因素
（六）实证结论
1. 供应链金融缓解小微企业融资难。
2. 新型供应链金融进一步缓解小微企业融资贵。
3. 企业层级更多、利益更为协同的供应链更适合培育高度信用穿透的供应链金融。
五、培育和发展新型供应链金融存在的问题与建议
（一）存在的问题
1. 法律风险。
2. 监管风险。
3. 行业风险。
4. 信用风险。
（二）进一步发挥新型供应链金融融资促进作用的建议
【参考文献】：
期刊论文
[1]基于供应链金融的中小企业反向保理融资演化博弈分析[J]. 计春阳,冯鲍. 海南金融. 2019(12)
[2]区块链技术助力新能源供应链金融发展研究[J]. 彭文兵,马永威,张方方. 当代金融研究. 2018(06)
[3]产业企业主导的供应链金融如何助力中小企业融资——一个多案例对比研究[J]. 宋华,卢强. 经济理论与经济管理. 2017(12)
[4]供应链金融与银行借贷影响中小企业融资绩效的对比研究[J]. 宋华,卢强,喻开. 管理学报. 2017(06)
[5]供应商主导型的供应链金融模式研究[J]. 杨斌,朱未名,赵海英. 金融研究. 2016(12)
[6]供应链金融的演进与互联网供应链金融:一个理论框架[J]. 宋华,陈思洁. 中国人民大学学报. 2016(05)
[7]《物权法》的实施与供应链金融——来自应收账款质押融资的经验证据[J]. 江伟,姚文韬. 经济研究. 2016(01)
[8]供应链金融:背景、创新与概念界定[J]. 胡跃飞,黄少卿. 金融研究. 2009(08)
本文编号：3194218
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