场外衍生品对经济增长的影响研究 ——基于企业价值与银行贷款的视角
发布时间：2021-09-06 19:36
场外衍生品市场,因为其合约的个性化与交易的便利性等特点,自20世纪90年代后迅猛发展,目前已经成为全球最耀眼、最重要的金融市场。根据国际清算银行的统计,截至2014年6月,全球场外衍生品未平仓合约总量691万亿美元,约为同期场内市场的9倍。场外衍生品市场不仅规模巨大,而且金融创新非常活跃,各类结构化产品层出不穷。这些产品结构复杂又缺少合理的定价机制,在监管缺失的前提下,被投机者滥用,成为引爆2008年金融危机的重要因素。危机之后,从政界到公众,各国对场外衍生品（特别是信用衍生品）充满了负面情绪,很多人怀疑它们的功能与作用,认为这些衍生工具十分危险,是“大规模杀伤性武器”,对经济增长的影响是非常负面的。所以,中肯地分析场外衍生品的功能与作用,客观评价场外衍生品对经济增长的影响是很有理论和实践价值的课题。实际上,只要合理使用,场外衍生品对经济的影响是非常积极的。本文从企业价值和银行贷款的视角,论证了场外衍生品对经济增长的促进作用。对于非金融企业来说,由于在日常经营中,现金流会因汇率、利率和商品价格等方面的波动而受到破坏,因此利用场外衍生品对冲这些风险能稳定现金流,使其增加成长机会,避免投资...
【文章来源】：东北财经大学辽宁省
【文章页数】：145 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
1 导论
1.1 选题背景
1.1.1 国际背景
1.1.2 国内背景
1.2 研究目的和意义
1.2.1 研究目的
1.2.2 研究意义
1.3 论文框架与研究方法
1.4 主要创新点与不足
2 理论基础与文献综述
2.1 相关的理论基础
2.1.1 金融发展理论
2.1.2 金融创新与经济增长理论
2.1.3 风险管理与金融中介理论
2.1.4 总结
2.2 文献综述
2.2.1 国外的研究成果
2.2.2 国内的研究成果
2.2.3 总结
3 场外衍生品的特点与发展动态
3.1 场外衍生品的来源与特点
3.1.1 重要概念的来源和释义
3.1.2 场外衍生品的重要特征
3.2 现代场外衍生品的市场体系
3.2.1 产品体系
3.2.2 主要参与者
3.2.3 交易平台
3.3 危机后国际场外衍生品市场的发展动态
3.3.1 强化对场外衍生品市场的监管
3.3.2 完善清算机制
3.3.3 风险管理的功能回归
3.4 我国场外衍生品市场的发展现状
3.4.1 主要产品及交易情况
3.4.2 监管框架
3.4.3 标准协议
3.4.4 中外场外衍生品市场的对比
4 场外衍生品影响经济增长的作用机理分析
4.1 场外衍生品影响经济增长的宏观机制
4.1.1 优化资源配置与风险配置
4.1.2 推动金融创新
4.1.3 调控宏观经济
4.2 场外衍生品影响经济增长的微观机制
4.2.1 非金融企业应用场外衍生品对经济增长的影响
4.2.2 商业银行应用场外衍生品对经济增长的影响
4.2.3 其他交易主体应用场外衍生品对经济增长的影响
4.3 总结
5 场外衍生品影响经济增长的实证研究
5.1 场外衍生品影响非金融企业价值的实证检验
5.1.1 国内外文献梳理
5.1.2 研究设计和数据处理
5.1.3 实证结果与分析
5.1.4 结论
5.2 场外衍生品影响商业银行贷款的实证检验
5.2.1 文献回顾
5.2.2 研究设计和数据处理
5.2.3 实证结果与分析
5.2.4 结论
5.3 企业价值与银行贷款影响经济增长的实证检验
5.3.1 理论框架
5.3.2 研究设计
5.3.3 实证过程
5.3.4 结论与分析
6 结论与对策建议
6.1 研究结论
6.2 对策建议
6.2.1 金融监管方面
6.2.2 金融机构方面
6.2.3 企业方面
6.3 展望
博士学习期间的科研成果
参考文献
后记
【参考文献】：
期刊论文
[1]商业银行使用信用衍生品对企业贷款利率的影响——基于美国市场数据的动态面板模型研究[J]. 张英杰. 企业经济. 2015(02)
[2]利率衍生品与商业银行信贷扩张——基于我国上市银行的面板数据分析[J]. 斯文. 暨南学报(哲学社会科学版). 2014(03)
[3]我国商业银行使用利率衍生品的动因研究——基于资产负债期限错配视角的经验证据[J]. 斯文. 南方经济. 2014(02)
[4]金融衍生品使用动机及其对银行风险、价值的影响[J]. 赵旭,李浩. 金融论坛. 2013(12)
[5]我国场外金融衍生品交易商监管:路径选择与制度完善[J]. 熊玉莲. 上海经济研究. 2012(12)
[6]美国场外衍生品市场影响因素分析与启示[J]. 斯文. 西部论坛. 2012(06)
[7]外汇风险对冲和公司价值:基于中国跨国公司的实证研究[J]. 郭飞. 经济研究. 2012(09)
[8]谁为“伦敦鲸”的惊天亏损埋单[J]. 张锐. 金融经济. 2012(11)
[9]中央对手方机制防范系统性金融风险研究[J]. 李新,周琳杰. 财贸经济. 2011(10)
[10]OTC衍生品市场中央清算制度研究[J]. 杜伟岸,魏建国. 武汉金融. 2011(09)
博士论文
[1]金融衍生产品主协议在我国商业银行的应用研究[D]. 刘全雷.中国社会科学院研究生院 2011
[2]结构性金融衍生产品定价研究[D]. 李畅.同济大学 2007
[3]金融衍生品对企业财务与经营业绩的影响[D]. 沈群.厦门大学 2007
硕士论文
[1]上市公司衍生品运用的财务效应研究[D]. 张晓勤.浙江工商大学 2012
[2]衍生工具的使用动机以及对公司价值影响的实证研究[D]. 付宗要.广东商学院 2011
[3]场外金融衍生品市场监管研究[D]. 胡轩.华中师范大学 2011
[4]我国场外金融衍生品市场发展研究[D]. 卫亚.西南财经大学 2011
[5]场外衍生品监管制度研究[D]. 王莹珉.华东政法大学 2010
[6]衍生品市场对长三角经济增长的作用研究[D]. 严菁.南京航空航天大学 2009
[7]人民币汇率衍生品市场理论与实践研究[D]. 吉旭君.南京财经大学 2008
本文编号：3388052
【文章来源】：东北财经大学辽宁省
【文章页数】：145 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
1 导论
1.1 选题背景
1.1.1 国际背景
1.1.2 国内背景
1.2 研究目的和意义
1.2.1 研究目的
1.2.2 研究意义
1.3 论文框架与研究方法
1.4 主要创新点与不足
2 理论基础与文献综述
2.1 相关的理论基础
2.1.1 金融发展理论
2.1.2 金融创新与经济增长理论
2.1.3 风险管理与金融中介理论
2.1.4 总结
2.2 文献综述
2.2.1 国外的研究成果
2.2.2 国内的研究成果
2.2.3 总结
3 场外衍生品的特点与发展动态
3.1 场外衍生品的来源与特点
3.1.1 重要概念的来源和释义
3.1.2 场外衍生品的重要特征
3.2 现代场外衍生品的市场体系
3.2.1 产品体系
3.2.2 主要参与者
3.2.3 交易平台
3.3 危机后国际场外衍生品市场的发展动态
3.3.1 强化对场外衍生品市场的监管
3.3.2 完善清算机制
3.3.3 风险管理的功能回归
3.4 我国场外衍生品市场的发展现状
3.4.1 主要产品及交易情况
3.4.2 监管框架
3.4.3 标准协议
3.4.4 中外场外衍生品市场的对比
4 场外衍生品影响经济增长的作用机理分析
4.1 场外衍生品影响经济增长的宏观机制
4.1.1 优化资源配置与风险配置
4.1.2 推动金融创新
4.1.3 调控宏观经济
4.2 场外衍生品影响经济增长的微观机制
4.2.1 非金融企业应用场外衍生品对经济增长的影响
4.2.2 商业银行应用场外衍生品对经济增长的影响
4.2.3 其他交易主体应用场外衍生品对经济增长的影响
4.3 总结
5 场外衍生品影响经济增长的实证研究
5.1 场外衍生品影响非金融企业价值的实证检验
5.1.1 国内外文献梳理
5.1.2 研究设计和数据处理
5.1.3 实证结果与分析
5.1.4 结论
5.2 场外衍生品影响商业银行贷款的实证检验
5.2.1 文献回顾
5.2.2 研究设计和数据处理
5.2.3 实证结果与分析
5.2.4 结论
5.3 企业价值与银行贷款影响经济增长的实证检验
5.3.1 理论框架
5.3.2 研究设计
5.3.3 实证过程
5.3.4 结论与分析
6 结论与对策建议
6.1 研究结论
6.2 对策建议
6.2.1 金融监管方面
6.2.2 金融机构方面
6.2.3 企业方面
6.3 展望
博士学习期间的科研成果
参考文献
后记
【参考文献】：
期刊论文
[1]商业银行使用信用衍生品对企业贷款利率的影响——基于美国市场数据的动态面板模型研究[J]. 张英杰. 企业经济. 2015(02)
[2]利率衍生品与商业银行信贷扩张——基于我国上市银行的面板数据分析[J]. 斯文. 暨南学报(哲学社会科学版). 2014(03)
[3]我国商业银行使用利率衍生品的动因研究——基于资产负债期限错配视角的经验证据[J]. 斯文. 南方经济. 2014(02)
[4]金融衍生品使用动机及其对银行风险、价值的影响[J]. 赵旭,李浩. 金融论坛. 2013(12)
[5]我国场外金融衍生品交易商监管:路径选择与制度完善[J]. 熊玉莲. 上海经济研究. 2012(12)
[6]美国场外衍生品市场影响因素分析与启示[J]. 斯文. 西部论坛. 2012(06)
[7]外汇风险对冲和公司价值:基于中国跨国公司的实证研究[J]. 郭飞. 经济研究. 2012(09)
[8]谁为“伦敦鲸”的惊天亏损埋单[J]. 张锐. 金融经济. 2012(11)
[9]中央对手方机制防范系统性金融风险研究[J]. 李新,周琳杰. 财贸经济. 2011(10)
[10]OTC衍生品市场中央清算制度研究[J]. 杜伟岸,魏建国. 武汉金融. 2011(09)
博士论文
[1]金融衍生产品主协议在我国商业银行的应用研究[D]. 刘全雷.中国社会科学院研究生院 2011
[2]结构性金融衍生产品定价研究[D]. 李畅.同济大学 2007
[3]金融衍生品对企业财务与经营业绩的影响[D]. 沈群.厦门大学 2007
硕士论文
[1]上市公司衍生品运用的财务效应研究[D]. 张晓勤.浙江工商大学 2012
[2]衍生工具的使用动机以及对公司价值影响的实证研究[D]. 付宗要.广东商学院 2011
[3]场外金融衍生品市场监管研究[D]. 胡轩.华中师范大学 2011
[4]我国场外金融衍生品市场发展研究[D]. 卫亚.西南财经大学 2011
[5]场外衍生品监管制度研究[D]. 王莹珉.华东政法大学 2010
[6]衍生品市场对长三角经济增长的作用研究[D]. 严菁.南京航空航天大学 2009
[7]人民币汇率衍生品市场理论与实践研究[D]. 吉旭君.南京财经大学 2008
本文编号：3388052
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