具有奇异特征的博弈期权定价问题研究

发布时间：2021-11-10 13:19

　　伴随金融市场的迅猛发展,期权作为风险管理的有效手段在市场中备受瞩目.基于投资者不同需求,其形式日渐多样化,如何对期权进行定价是我们需要解决的关键问题.博弈期权作为近年来创新的新型期权,关于它的性质和定价引起学界的广泛关注.由于博弈期权赋予出售方在到期日之前可以提前赎回期权的权利,因此与美式期权相比更为灵活,同时因为出售方可以提前赎回期权,所以它的价格比相应的美式期权更加便宜.本文在Kiffer、王磊、郭培栋等学者的研究基础上,考虑具有路径依赖等奇异特征的博弈期权定价,分析博弈期权的赎回策略以及相应的期权定价公式,并对期权出售方提前赎回期权所需支付的补偿金进行数值分析.本文基于偏微分方程,随机分析和期权定价等理论,首先研究具有亚式特征的博弈期权定价,借助延迟实施补偿理论将亚式博弈期权所满足的定价公式定义在整个原生资产价格上,并把期权价格拆分为三部分进行求解.分析并证明了期权出售方的最佳赎回策略,得到期权定价公式.借助Matlab工具研究时间t、波动率σ、t时刻之前原生资产价格几何平均值的α倍与t时刻原生资产价格的比值αG/S以及无风险利率r对亚式博弈期权出售方提前赎回期权所支付补偿金的影... 

【文章来源】：上海师范大学上海市

【文章页数】：67 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第一章 前言
    1.1 研究背景
    1.2 研究意义
    1.3 文献综述
    1.4 研究内容
第二章 预备知识
    2.1 布朗运动
    2.2 Ito公式
    2.3 博弈期权
    2.4 转移概率密度函数
    2.5 首次通过时间密度函数
第三章 具有亚式特征的博弈期权定价问题研究
    3.1 亚式特征下的模型假设
    3.2 亚式特征下的模型建立
        3.2.1 定价方程
        3.2.2 赎回策略
    3.3 亚式特征下的模型求解
    3.4 数值分析
    3.5 结论
第四章 具有双币种特征的亚式博弈期权定价问题研究
    4.1 双币种特征下的模型假设
    4.2 双币种特征下的模型建立
        4.2.1 定价方程
        4.2.2 赎回策略
    4.3 双币种特征下的模型求解
    4.4 数值分析
    4.5 结论
第五章 具有障碍特征的博弈期权定价问题研究
    5.1 障碍特征下的模型假设
    5.2 障碍特征下的模型建立
        5.2.1 定价方程
        5.2.2 赎回策略
    5.3 障碍特征下的模型求解
        5.3.1 向上敲出博弈期权
        5.3.2 向上敲入博弈期权
        5.3.3 向下敲出博弈期权
        5.3.4 向下敲入博弈期权
    5.4 结论
第六章 结论与展望
参考文献
致谢



本文编号：3487331