理财产品市场过度竞争行为与银行风险承担

发布时间：2024-12-11 21:42

　　随着我国存贷款利率市场化进程的不断推进,银行业竞争状况愈演愈烈,银行竞争行为从机构扩张为主转变到价格竞争为主,另一方面,自2005年以来,各商业银行竞相发行理财产品,理财产品规模持续膨胀。同质化的竞争手段使得商业银行不得不竞相比拼收益率,使实际收益率超过正常定价,容易引发理财产品市场过度竞争行为。与此同时,近年银行理财产品“刚性兑付”事件和到期违约事件多次出现,如2012年底华夏银行上海分行打破理财产品零违约记录和建设银行、中信银行连续发生过理财产品违约事件,这让学术界开始关注理财产品市场过度竞争行为与银行自身风险之间的关系。基于此,首先,本文对核心概念进行界定。其次采用拍卖模型分析理财产品市场过度竞争行为产生过程和风险传输渠道分析以说明理财产品收益率的不断提高即理财产品市场过度竞争行为会导致各类风险传输到银行内部,加剧银行风险承担。接下来,利用典型事实,从市场竞争程度不断加剧、产品收益率持续升高、刚性兑付突出、倒挂现象的长期存在以及产品短期化明显多方面,整体阐述理财产品市场银行过度竞争现象的存在。进一步,本文应用Wind数据库提供的商业银行2010年至2017年发行的理财产品微观数据,...

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【部分图文】：

图1-3不同类型银行风险承担趋势

西南大学硕士学位论文业银行的风险承担水平也表现出显著差异（如图1-3），其中股份制银行的风险承担水平最高，城商行的风险承担水平次之，国有银行的风险承担水平较低，但总趋势都是显现出上升趋势。同时，将理财资金余额细分后，各类型银行理财产品余额差异化显著且都成上升趋势（如图1-4）....

图1-5本文逻辑框架图

基于研究内容,本文研究框架图如图1-5。1.4.2研究方法

图2-1风险传输渠道

同时,中国信用债定价未能合理反映信用风险溢价水平,信用利差更多的是反映市场流动性溢价(纪志宏等,2017),而银行理财产品资金进行债券资产配置的比例高达42.19%,越12.46万亿8,特别是银行表外非保本理财产品快速膨胀,加剧金融市场流动性风险(纪敏等,2018),信用风险并未....

图3-1理财产品市场集中度与存款市场集中度的比较

市场集中度比率(CRn)是衡量市场结构常用的指标。CRn指某一市场上排名前n位的厂商所占市场份额的加总,该数值越靠近1,说明市场集中度越高,行业垄断势力强大;该数值越靠近0,说明市场集中度越低行业竞争激烈。图3-1显示了各年度商业银行理财产品市场发行数量CR4以及存款市场集中度变....

本文编号：4016322