系统性金融风险多层网络传染与控制研究

发布时间：2022-01-04 13:34

　　考虑银行间同业拆借和持有共同资产两种关联,采用债务排序方法构建了系统性金融风险多层网络传染模型,并基于2012～2017年我国银行业数据对系统性金融风险及其影响因素进行了实证研究。研究结果表明,在多层网络中的系统性金融风险要大于单一网络的风险之和,不同规模银行的主要风险来源渠道不同,资产冲击对银行系统的影响要远大于单一银行冲击对银行系统的影响。风险敞口和行业资产规模是系统性金融风险的主要影响因素,并且净资产能够显著降低系统性金融风险。同时,增加银行资产集中度并不会降低系统性金融风险,要同时考虑风险敞口、杠杆倍数等因素的共同影响。此外,相比市场流动性,资产缓冲对系统性金融风险的影响更大,并且存在一个阈值,当大于这个阈值时,系统性金融风险会显著降低。 

【文章来源】：大连理工大学学报(社会科学版). 2020,41(05)北大核心CSSCI

【文章页数】：13 页

【部分图文】：

银行冲击条件下系统性金融风险

系统性金融风险、风险敞口比例、行业资产比例和集中度

图4对系统性金融风险与风险敞口比例、行业资产比例和集中度的关系进行了比较。图4(a)中银行冲击条件下,系统性金融风险与银行风险敞口比例也呈正相关关系。风险敞口比例越大的银行违约时,系统性金融风险越大,随着银行资产规模的减小,资产集中度呈现上升趋势,相应的系统性金融风险逐渐降低。从3者变化关系可知,系统性金融风险并没有随着银行资产集中度的增加而增加,反而呈现负相关关系,说明银行资产集中度不是对系统性金融风险产生影响的主要因素,系统性金融风险的大小主要取决于银行的风险敞口比例。同样,在图4(b)中资产冲击条件下,风险和行业资产比例的变化趋势反映了风险值与行业资产比例呈正相关关系,占比越高的资产受到风险冲击时,对系统性金融风险影响越大。并且行业资产集中度与系统性金融风险并没有明显的相关性,如信息传输、软件和信息技术服务、住宿和餐饮业以及农、林、牧、渔业这3类资产占比在12类资产中最低,相应的系统性金融风险也最低,但却具有较高的资产集中度,说明行业资产规模是决定系统性金融风险的主要因素。当持有共同资产规模较低时,即使较高的资产集中度也并不会对系统造成严重冲击。相关研究表明投资多元化并不能降低系统性金融风险,银行间的单一风险敞口规模可能增加或者降低系统性金融风险,并且不同类型银行受到资产集中度的影响程度也不相同[30]。图6 银行持有共同资产网络结构

【参考文献】：
期刊论文
[1]全球系统性金融风险溢出与外部冲击[J]. 杨子晖,周颖刚.  中国社会科学. 2018(12)
[2]银行资产负债结构对金融风险传染的影响[J]. 隋聪,邓爽玲,王宗尧.  系统工程理论与实践. 2017(08)
[3]共同资产持有的网络风险传染与政府救助[J]. 吴宜勇,胡日东,袁正中.  金融论坛. 2017(08)
[4]系统性风险的传染渠道与度量研究——兼论宏观审慎政策实施[J]. 方意.  管理世界. 2016(08)
[5]系统性风险在银行间的传染路径研究——基于持有共同资产网络模型[J]. 方意,郑子文.  国际金融研究. 2016(06)



本文编号：3568431