创业板上市公司合并商誉对公司盈利能力影响研究
发布时间：2022-10-05 17:33
近几年,创业板上市公司作为孵化科技型、成长型公司的摇篮,其与生俱来的创新性、高成长性新兴产业的特征,使得并购已成为其维持高速成长的主要途径。创业板市场并购的具有“高科技”、“新创意”、“轻资产”等特征是其产生大额合并商誉的重要因素,决定了其高溢价、高风险的现状。根据2015年年报披露的合并商誉信息,创业板市场498家上市公司,有322家披露的合并商誉净额合计达到1175.1亿元,占到了总资产的13.54%,平均每家3.65亿元,凸显了合并商誉在企业合并资产负债表中的重要性。本文基于合并商誉的超额盈利能力理论,选择创业板上市公司作为研究对象,选取了2009-2015年其合并财务报表中披露的数据作为研究样本,结合创业板上市公司合并商誉的确认情况及股权集中度情况,运用SPSS18.0软件实证分析了合并商誉对公司当期和未来期间的盈利能力影响,同时在此基础上进一步分析创业板市场并购重组活动中股权集中度不同的上市公司其合并商誉与公司盈利能力的相关性。研究结果表明:在创业板并购市场中,高溢价支付的合并商誉未必会给企业带来预期良好的经济效果。创业板上市公司并购的合并商誉与公司当期的盈利能力水平正相关,...
【文章页数】：63 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第1章 绪论
1.1 选题背景与研究意义
1.1.1 选题背景
1.1.2 研究意义
1.2 国内外文献综述
1.2.1 关于合并商誉本质及构成的研究
1.2.2 商誉减值损失的经济后果研究
1.2.3 商誉的盈利能力及价值相关性研究
1.2.4 创业板上市公司并购合并商誉会计处理问题研究
1.2.5 研究述评
1.3 研究内容与研究方法
1.3.1 研究内容
1.3.2 研究方法
1.3.3 技术路线图
1.4 可能的创新点
第2章 相关概念及理论基础
2.1 商誉的概念
2.1.1 商誉的内涵及本质
2.1.2 关于商誉本质的其他观点
2.1.3 商誉本质的主流观点——超额盈利能力资源观
2.2 商誉的分类
2.2.1 从商誉的来源分类
2.2.2 从商誉产生的收益分类
2.3 合并商誉的确认与计量及其影响分析
第3章 创业板上市公司合并商誉特征及描述统计
3.1 创业板上市公司的特征
3.2 创业板上市公司并购动因分析
3.3 创业板上市公司合并商誉计量的基本特征
3.3.1 创业板上市公司高溢价并购中产生巨额的合并商誉
3.3.2 创业板上市公司合并商誉减值容易导致集中亏损
3.3.3 大额合并商誉减值对企业业绩产生巨大影响
3.4 创业板上市公司合并商誉现状描述统计分析
3.4.1 合并商誉整体披露现状
3.4.2 按行业反映的合并商誉统计现状
第4章 创业板上市公司合并商誉对公司盈利能力实证分析
4.1 研究设计
4.1.1 研究假设
4.1.2 样本选择与数据来源
4.1.3 变量定义和模型选择
4.2 实证回归结果
4.2.1 相关性分析
4.2.2 多元线性回归结果
4.3 回归结果分析
4.3.1 合并商誉对公司盈利能力影响分析
4.3.2 股权集中度对合并商誉与公司盈利能力的影响分析
4.4 稳健性检验
第5章 研究结论及政策建议
5.1 主要研究结论
5.2 政策建议
5.2.1 健全合并商誉资产的评估市场
5.2.2 重视对合并商誉的风险管理
5.2.3 注重充分发挥合并商誉的超额盈利能力?
5.2.4 完善合并商誉会计信息披露制度
5.2.5 促进创业板上市公司股权的分散化
5.3 本文的不足及展望
5.3.1 本文研究的不足
5.3.2 展望
参考文献
致谢
附录A 攻读学位期间所发表的学术论文
附录B 样本公司信息
【参考文献】：
期刊论文
[1]股份支付与商誉高估——基于创业板企业[J]. 陈羿擎,冯锦琰,高楠. 中国管理信息化. 2016(13)
[2]创业板上市公司股权结构对并购绩效的影响[J]. 赵息,陈佳琦. 东北大学学报(社会科学版). 2016(03)
[3]商誉减值与分析师盈余预测——基于盈余管理的视角[J]. 曲晓辉,卢煜,汪健. 山西财经大学学报. 2016(04)
[4]“同伴效应”影响了企业的并购商誉吗?——基于我国创业板高溢价并购的经验证据[J]. 傅超,杨曾,傅代国. 中国软科学. 2015(11)
[5]上市公司违规行为与商誉减值披露——基于短期市场反应视角[J]. 吴虹雁,顾慧,刘强. 会计之友. 2015(22)
[6]有商誉会好吗?——并购商誉问题研究[J]. 邢立全,王韦程. 投资研究. 2015(08)
[7]剩余收益视角下以财务报告为目的商誉价值评估研究——以高新兴科技公司部分商誉价值评估为例[J]. 南星恒,柴济坤,曲培烊. 财会月刊. 2015(19)
[8]商誉计量与减值测试原则的矛盾及其影响研究——基于中航黑豹发行股份购买资产的案例[J]. 吕鹏,师书丽. 会计之友. 2015(10)
[9]高管薪酬结构与合并商誉确认——基于上市公司的实证研究[J]. 陈敏,黄斌. 财会通讯. 2015(13)
[10]创业板上市公司短期并购绩效的实证分析[J]. 李梦柯,刘晓. 财政监督. 2014(26)
博士论文
[1]知识经济下商誉会计：理论研究与准则改进[D]. 冯卫东.北京交通大学 2014
硕士论文
[1]A股上市公司并购商誉与企业业绩相关性实证研究[D]. 王玉萍.山东师范大学 2016
[2]创业板公司高溢价并购背景下的商誉会计及经济后果研究[D]. 张钰惠.北京交通大学 2016
[3]创业板上市公司股权集中度与公司绩效关系的研究[D]. 龙瑜丹.西南大学 2015
[4]合并商誉的价值相关性研究[D]. 佟纯纯.安徽大学 2014
[5]我国上市公司商誉超额盈利能力问题研究[D]. 李晓婷.东北财经大学 2013
本文编号：3686206
【文章页数】：63 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第1章 绪论
1.1 选题背景与研究意义
1.1.1 选题背景
1.1.2 研究意义
1.2 国内外文献综述
1.2.1 关于合并商誉本质及构成的研究
1.2.2 商誉减值损失的经济后果研究
1.2.3 商誉的盈利能力及价值相关性研究
1.2.4 创业板上市公司并购合并商誉会计处理问题研究
1.2.5 研究述评
1.3 研究内容与研究方法
1.3.1 研究内容
1.3.2 研究方法
1.3.3 技术路线图
1.4 可能的创新点
第2章 相关概念及理论基础
2.1 商誉的概念
2.1.1 商誉的内涵及本质
2.1.2 关于商誉本质的其他观点
2.1.3 商誉本质的主流观点——超额盈利能力资源观
2.2 商誉的分类
2.2.1 从商誉的来源分类
2.2.2 从商誉产生的收益分类
2.3 合并商誉的确认与计量及其影响分析
第3章 创业板上市公司合并商誉特征及描述统计
3.1 创业板上市公司的特征
3.2 创业板上市公司并购动因分析
3.3 创业板上市公司合并商誉计量的基本特征
3.3.1 创业板上市公司高溢价并购中产生巨额的合并商誉
3.3.2 创业板上市公司合并商誉减值容易导致集中亏损
3.3.3 大额合并商誉减值对企业业绩产生巨大影响
3.4 创业板上市公司合并商誉现状描述统计分析
3.4.1 合并商誉整体披露现状
3.4.2 按行业反映的合并商誉统计现状
第4章 创业板上市公司合并商誉对公司盈利能力实证分析
4.1 研究设计
4.1.1 研究假设
4.1.2 样本选择与数据来源
4.1.3 变量定义和模型选择
4.2 实证回归结果
4.2.1 相关性分析
4.2.2 多元线性回归结果
4.3 回归结果分析
4.3.1 合并商誉对公司盈利能力影响分析
4.3.2 股权集中度对合并商誉与公司盈利能力的影响分析
4.4 稳健性检验
第5章 研究结论及政策建议
5.1 主要研究结论
5.2 政策建议
5.2.1 健全合并商誉资产的评估市场
5.2.2 重视对合并商誉的风险管理
5.2.3 注重充分发挥合并商誉的超额盈利能力?
5.2.4 完善合并商誉会计信息披露制度
5.2.5 促进创业板上市公司股权的分散化
5.3 本文的不足及展望
5.3.1 本文研究的不足
5.3.2 展望
参考文献
致谢
附录A 攻读学位期间所发表的学术论文
附录B 样本公司信息
【参考文献】：
期刊论文
[1]股份支付与商誉高估——基于创业板企业[J]. 陈羿擎,冯锦琰,高楠. 中国管理信息化. 2016(13)
[2]创业板上市公司股权结构对并购绩效的影响[J]. 赵息,陈佳琦. 东北大学学报(社会科学版). 2016(03)
[3]商誉减值与分析师盈余预测——基于盈余管理的视角[J]. 曲晓辉,卢煜,汪健. 山西财经大学学报. 2016(04)
[4]“同伴效应”影响了企业的并购商誉吗?——基于我国创业板高溢价并购的经验证据[J]. 傅超,杨曾,傅代国. 中国软科学. 2015(11)
[5]上市公司违规行为与商誉减值披露——基于短期市场反应视角[J]. 吴虹雁,顾慧,刘强. 会计之友. 2015(22)
[6]有商誉会好吗?——并购商誉问题研究[J]. 邢立全,王韦程. 投资研究. 2015(08)
[7]剩余收益视角下以财务报告为目的商誉价值评估研究——以高新兴科技公司部分商誉价值评估为例[J]. 南星恒,柴济坤,曲培烊. 财会月刊. 2015(19)
[8]商誉计量与减值测试原则的矛盾及其影响研究——基于中航黑豹发行股份购买资产的案例[J]. 吕鹏,师书丽. 会计之友. 2015(10)
[9]高管薪酬结构与合并商誉确认——基于上市公司的实证研究[J]. 陈敏,黄斌. 财会通讯. 2015(13)
[10]创业板上市公司短期并购绩效的实证分析[J]. 李梦柯,刘晓. 财政监督. 2014(26)
博士论文
[1]知识经济下商誉会计：理论研究与准则改进[D]. 冯卫东.北京交通大学 2014
硕士论文
[1]A股上市公司并购商誉与企业业绩相关性实证研究[D]. 王玉萍.山东师范大学 2016
[2]创业板公司高溢价并购背景下的商誉会计及经济后果研究[D]. 张钰惠.北京交通大学 2016
[3]创业板上市公司股权集中度与公司绩效关系的研究[D]. 龙瑜丹.西南大学 2015
[4]合并商誉的价值相关性研究[D]. 佟纯纯.安徽大学 2014
[5]我国上市公司商誉超额盈利能力问题研究[D]. 李晓婷.东北财经大学 2013
本文编号：3686206
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