我国上市证券公司股权结构与内部风险的关系研究

发布时间：2023-02-12 13:37

　　近年来,我国上市券商的规模在不断扩大,作为证券市场重要的参与主体,在构造一级市场、稳定二级市场和提高市场运营效率方面发挥着重要作用。我国2005年股权分置改革后,券商的股权结构得以优化,解决治理问题取得一定效果。但仍存在着经营不合规的现象,包括盲目扩张、吸钱黑洞使得财务状况危机重重。而股东与管理层的激斗也使得内部矛盾激化,经营状况堪忧,风险频发。追踪现象背后的原因竟是股权结构的不合理。然而,风险控制是券商进行自我调整和约束的一项重要措施。因此,研究股权结构与内部风险的关系就具有重要的现实意义。本文基于前人的研究基础上,通过探究股权集中度、股权制衡度和股权性质对公司财务风险的影响来提出假设,同时为丰富对风险的全面了解,创新性的增加了对经营风险的讨论。整体的研究构架如下:首先介绍本文研究的背景及意义,然后回顾国内外学者的相关研究文献,对其进行总结和评述。其次,分别阐述上市券商的股权结构和内部风险的现状分析。然后根据前文的理论基础,提出影响机制。最后,选用17家上市证券公司的相关数据,原因为这类券商具有代表性且上市时间较久,据此构建模型进行实证分析。得出的结论是:前五大股东总体持有股份保持在...

【文章页数】：61 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 绪论
    第一节 研究背景及意义
        一、研究背景
        二、研究意义
    第二节 研究的主要内容及结构安排
        一、研究的主要内容
        二、研究的结构安排
    第三节 研究思路与研究方法
        一、研究思路
        二、研究方法
    第四节 论文的创新点
第二章 文献综述与相关理论概述
    第一节 国内外研究现状
        一、国外研究现状
        二、国内研究现状
        三、文献评述
    第二节 股权结构与内部风险的基本问题
        一、股权结构的相关概述
        二、内部风险的相关概述
    第三节 股权结构与内部风险的基本理论
        一、委托-代理理论
        二、掏空与支持理论
        三、内部控制与风险管理理论
    第四节 本章小结
第三章 我国上市证券公司股权结构与内部风险现状分析
    第一节 我国上市证券公司发展状况
        一、经营规模持续增大
        二、盈利能力起伏较大
        三、创新业务比重增多
        四、成本管理能力增强
    第二节 我国上市证券公司股权结构的现状分析
        一、股权由高度集中转为相对集中
        二、股权制衡作用依旧明显
        三、国有股比重下降,社会法人股比重趋于稳定
    第三节 我国上市证券公司存在的内部风险及控制现状分析
        一、我国上市证券公司存在的内部风险现状分析
        二、我国上市证券公司内部风险控制的现状分析
    第四节 本章小结
第四章 我国上市证券公司股权结构与内部风险实证研究
    第一节 变量选择与指标说明
        一、自变量
        二、因变量
        三、控制变量
    第二节 样本选择与数据说明
    第三节 描述性统计
    第四节 模型的构建
        一、研究假设
        二、模型构建
        三、多重共线性检验
        四、变量的单位根检验
        五、协整检验
        六、面板模型的评判和选择
    第五节 实证分析与主要结论
        一、回归分析
        二、主要结论
    第六节 稳健性检验
        一、变量替换与描述性统计
        二、模型构建、检验和选择
        三、回归分析
        四、结论分析
    第七节 本章小结
第五章 对策建议与研究展望
    第一节 对策建议
        一、优化股权集中度,维持一定的股权制衡度
        二、保持国有股相对控股的地位,提高社会法人股的流通性
        三、加强上市证券公司内外部制度建设
    第二节 论文的局限性及其展望
        一、论文研究的局限性
        二、展望
参考文献
攻读学位期间发表的学术论文
致谢



本文编号：3741207