金融周期是否存在全球趋同性?:基于β收敛和两级潜在因子模型的证据

发布时间：2025-01-13 22:47

　　 2008年的全球金融危机表明,不可持续的信贷和杠杆积累是金融脆弱性的核心。在此背景下,越来越多的研究旨在探索所谓"金融周期"的经验规律,包括全球金融周期的趋同性趋势。文章通过综合信贷和资产价格变量构建了41个经济体的金融周期指标,并基于滚动β收敛系数对金融周期的全球趋同性进行了分析,研究结果表明,各经济体的金融周期存在与美国基准和全球平均水平基准的趋同,这种收敛趋势没有被全球金融危机所打断,相反,危机加强了各经济体的金融联系。同时,基于两级潜在因子模型的研究也证明了全球因子对各经济体金融周期的影响逐步上升。

【文章页数】：13 页

【文章目录】：
一、引言
二、文献综述
    1．金融周期理论的学术史梳理
    2．金融周期的全球趋同性研究动态
三、金融周期的测度与相关性分析
    1．金融周期的度量
    2．金融周期的相关性分析
四、全球金融周期的趋同
    1．β收敛方法的趋同性分析
    2．基于两级潜在因子模型的金融周期关联性分析
五、结论与政策建议



本文编号：4026010