制造业企业信贷风险压力测试研究——基于现金流的蒙特卡洛模拟方法

发布时间：2025-02-27 19:35

　　 基于现金流的蒙特卡洛模拟方法,提出了一个制造业企业信贷风险压力测试的分析方法和框架。通过财务指标的计算,经营活动净现金流可以通过存货、应收账款、应付账款、产品价格、产品销量、生产成本以及周转率等会计科目进行表示,而企业经营活动净现金流是否为负可以作为判定制造业企业违约的标准。然后,在情景假设和随机变量估计的基础上,可以通过蒙特卡洛模拟计算违约概率。同时,利用企业的经营和财务数据进行了模拟测试。在金融机构的风险管理应用中,可以根据测试企业的具体情况对变量进行合理的设定,进而将研究提出的分析框架应用到不同的企业。

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【部分图文】：

图2 产品销量变化与违约概率

本文在对H公司的压力测试中选取产品销量为冲击变量，通过相关参数的输入计算产品销量变化情况下H公司的违约概率。在具体测试中，本文设定产品销量变化范围在-30%到300%之间，销量变化每变动10%进行一次测试。在不同的产品销量变化条件下，分别生成10000组随机变量，利用每一组随机变....

图1 压力测试与企业资金风险管理过程

关于风险压力测试在企业的应用上，一般是通过假设一些可能引起薄弱环节暴露的小概率压力情景，通过模型计算来量化该情形下特定风险对于企业可能造成的损失。因此，针对某个企业的一次资金风险压力测试过程可被认为是一个“What-if”的实验，也就是回答“如果??风险出现，那么会产生??结果”....

本文编号：4034410