基于随机利率模型下的上证50ETF期权定价研究分析

发布时间：2017-06-20 02:01

  本文关键词：基于随机利率模型下的上证50ETF期权定价研究分析，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：期权相对于其他金融市场衍生品来说,是一种功能较为丰富,使用较为灵活的风险管理工具,被广大金融投资者所推崇。随着场内期权市场的发展,人们对期权功能上的认知逐步深化。基于期权的结构型产品更迭至新,在推动金融市场的繁荣上起到了关键性的作用。经证监会批准,上证50ETF期权合约于2015年2月9日正式上市交易,这拉开了我国金融衍生品市场期权时代的序幕。本文通过构建随机利率波动模型,即时变Merton模型,对上证50ETF期权进行定价,并选取传统BS模型作为比较对象。
【作者单位】： 浙江财经大学;
【关键词】： 上证ETF期权 时变Merton模型 BS模型
【基金】：2015年浙江省大学生科技创新活动计划暨新苗人才计划之大学生创新创业孵化项目“基于随机利率模型下的股指期权量化投资策略研究及其风险度量”,项目编号:2015R414051
【分类号】：F224;F724.5
【正文快照】： 一、前言ETF期权是金融市场中较为重要的一类金融衍生工具。于2015年2月9日,上证50ETF期权正式在上海证券交易所公开上市交易,使股票期权进入了人们的视线中。经过2007~2008年中国股市的大起大幅之后,投资者们发现我国的金融市场中只能单一的做多,缺乏做空的工具,无法满足一些

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