股指期货对标的指数成分股股价信息含量的影响——基于PSM-DID方法的实证研究

发布时间：2017-07-25 23:00

  本文关键词：股指期货对标的指数成分股股价信息含量的影响——基于PSM-DID方法的实证研究

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【摘要】：本文利用双重差分倾向得分匹配法(PSM-DID),分别研究了不同品种股指期货对标的指数成分股股价信息含量的影响。结果发现:沪深300股指期货显著提高了标的指数成分股的股价信息含量,而上证50股指期货并没有显著提高相应成分股的股价信息含量。由于上证50指数成分股包含于沪深300指数成分股,进一步分析表明,股指期货的推出能够增加标的指数成分股的股价信息含量,但作用效果边际递减。
【作者单位】： 合肥工业大学经济学院;
【关键词】： 股指期货 股价信息含量 PSM-DID
【基金】：中央高校基本科研事业费专项资金项目(2013HGXJ0262) 安徽省教育厅人文社会科学研究项目(JS2014AJRW0096)
【分类号】：F832.51;F724.5;F224
【正文快照】： 一、引言 2015年4月16日,继沪深300股指期货推出后,中金所再次推出了上证50与中证500股指期货。股指期货的相继推出不仅有利于优化资产配置,繁荣衍生品市场而且有利于稳定股票现货市场,合理促进资本市场健康发展。2015年6月,A股市场牛熊转换,下半年频繁出现异常波动现象,譬如

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本文编号：573631