货币、银行与资产市场风险状况的识别——基于金融压力指数与MSIH-VAR模型的实证研究

发布时间：2017-08-08 10:00

  本文关键词：货币、银行与资产市场风险状况的识别——基于金融压力指数与MSIH-VAR模型的实证研究

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【摘要】：本文基于金融压力指数法分别构建了货币危机、银行危机、资产价格波动压力指数,并通过MSIH-VAR模型,分别识别三类金融风险及其风险等级。模型结果表明,三类金融风险划分情况与现实较为吻合,针对2000-2015年初的金融大事件有比较准确的判断。货币危机模型中,货币风险的变化与M2乘数有密切联系,且央行对存款准备金率的调整能够及时地改变货币风险等级,二者存在反向变动关系。银行风险增加的主要因素为信贷的扩张,过快的扩张速度会明显提升银行的风险等级。资产泡沫风险主要表现在资产价格的波动,这与我国的政策变化密不可分。
【作者单位】： 东北财经大学经济学院;
【关键词】： 货币危机 银行危机 资产泡沫危机 金融压力指数 MSIH-VAR模型
【基金】：国家自然科学基金项目(71171035) “辽宁省第一批特聘教授”的资助
【分类号】：F822;F832;F832.51
【正文快照】： 引言2008年的次贷危机席卷全球,驱动世界经济的引擎近乎停止运作,直至现在世界经济依然处于持续低迷的漫长恢复期。2010年的欧债危机更是让欧盟各国雪上加霜。2012年中国的经济增速开始回落并向“新常态”阶段过渡,2014年年底中国股市大涨,而房市低迷。世界经济活动就像一张网

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本文编号：639370