基于空间面板数据模型的股票收益率影响因素分析

发布时间：2017-08-10 17:33

  本文关键词：基于空间面板数据模型的股票收益率影响因素分析

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【摘要】：本文利用空间面板数据模型对股票收益率的影响因素进行研究。在S-CAPM理论基础上,利用2007年第一季度到2015年第三季度的季度数据,对影响股票收益率的宏微观因素进行实证研究。估计结果表明:股票市场数据存在着显著的空间依赖性,固定效应下的空间误差模型对系数估计、模型选择做出了有效解释。最后分析了各影响因素的传导效果,并据此提出了对股票市场投资和政策制定的相关建议。
【作者单位】： 上海师范大学商学院;
【关键词】： 空间依赖性 空间面板数据模型 股票收益率
【基金】：国家自然科学基金项目“我国上市公司透明度空间分布的非均衡性及其‘传染性’问题研究”(71573178)
【分类号】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、引言和文献综述近年来,实体经济对资本市场的依赖逐渐增强,我国“十三五”规划强调要健康发展资本市场,提高直接融资比重,降低杠杆率。可见,健康发展资本市场必将成为中国“十三五”期间改革的重要方向。随着股票市场规模的不断发展壮大,关于股票收益率影响因素的研究,也

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本文编号：652033