微观结构在我国即期外汇市场的理论检验

发布时间：2017-09-03 09:28

  本文关键词：微观结构在我国即期外汇市场的理论检验

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【摘要】：存货理论和信息理论是微观结构领域的两大基础理论。本文通过某行一周真实的高频交易数据进行实证检验,发现我国银行间即期外汇市场同时存在存货效应和信息效应,且后者对价格的影响强于前者,这与我国银行间外汇市场参与者的交易习惯、交易策略等关系较大。
【作者单位】： 对外经济贸易大学金融学院;
【关键词】： 存货效应 信息效应 汇率
【分类号】：F832.6
【正文快照】： 一、引言市场微观结构理论致力于研究金融市场的价格发现过程和发现机制。Madhavan(2000)将其定义为“对投资者潜在需求如何最终转化为实际交易价格和数量过程的金融学研究”;Stoll(2003)认为“市场微观结构理论主要研究交易的成本,以及这种成本对证券价格行为所造成的短期影

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前4条

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2 杨荣;徐涛;;中国外汇市场的微观结构[J];世界经济研究;2009年03期

3 丁剑平;曾芳琴;;“指令流”的再“分解”研究——外汇市场微观结构理论的新发展[J];国际金融研究;2005年11期

4 姜波克,伍戈,唐建伟;外汇市场的微观结构理论综述[J];国际金融研究;2002年07期

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 邹佳洪;;微观结构在我国即期外汇市场的理论检验[J];投资研究;2016年12期

2 邹佳洪;;人民币汇率的市场微观结构分析[J];投资研究;2016年02期

3 谷壮海;;人民币与越南盾汇率定价机制研究——基于VAR模型的实证分析[J];南方金融;2015年03期

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【二级参考文献】

中国期刊全文数据库 前7条

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2 盛斌;吴建涛;;随机性、市场干预与外汇市场有效性——对人民币汇率的动态分析[J];世界经济研究;2010年03期

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4 陈浪南;林伟斌;欧阳永卫;;人民币汇率决定的市场微观结构分析[J];经济学(季刊);2008年01期

5 丁剑平;曾芳琴;;“指令流”的再“分解”研究——外汇市场微观结构理论的新发展[J];国际金融研究;2005年11期

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【相似文献】

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3 陈蔚;银行间即期外汇市场美元小幅波动[N];金融时报;2006年

4 陈蔚;银行间即期外汇市场美元振荡[N];金融时报;2006年

5 李倩;非银行机构申请银行间即期外汇市场会员资格实施细则出台[N];金融时报;2006年

6 陈蔚;银行间即期外汇市场美元回升受阻[N];金融时报;2006年

7 陈蔚;银行间即期外汇市场人民币继续升值[N];金融时报;2006年

8 陈蔚;银行间即期外汇市场美元触底反弹[N];金融时报;2006年

9 陈蔚;银行间即期外汇市场美元小幅回升[N];金融时报;2006年

10 陈蔚;银行间即期外汇市场人民币再创新高[N];金融时报;2006年

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本文编号：784205