中国股票市场国际联动性研究——基于网络分析方法

发布时间：2017-09-06 21:11

  本文关键词：中国股票市场国际联动性研究——基于网络分析方法

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【摘要】：本文选取2000~2015年全球40支股票指数日收盘价,通过建立收益率网络和DCC-MVGARCH模型波动率网络对中国股票市场国际联动性进行实证分析。研究表明,随着经济全球化的加深,全球股市收益率和波动率联动逐渐增强;全球金融危机和欧债危机期间,收益率联动网络具有小世界性;中国与全球股市长期处于割裂状态,但在全球金融危机期间与其他市场联系加强。在全球经济形势复杂多变的情况下,中国应针对性采取措施促进股市发展,以分享全球金融一体化利益。
【作者单位】： 湖南大学金融与统计学院;全国社会保障基金理事会;
【关键词】： 复杂网络 DCC-MVGRACH 股市联动
【基金】：国家社科基金重点项目“我国清洁能源对传统能源替代的机制与政策研究”(14AGL016)的资助
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 当今世界各经济体通过全球金融市场形成了相互制约、相互影响的国际金融网络关系。中国股票市场由于起步较晚,发展尚未成熟,处于相对封闭状态,但随着股权分置改革、QFII制度和沪港通制度等政策的推出,中国金融对外开放程度不断加大。截至2015年底,中国沪深两市股票市值已达53.

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本文编号：805459