信用价差与宏观经济相关性的实证研究

发布时间：2017-09-13 21:15

  本文关键词：信用价差与宏观经济相关性的实证研究

  更多相关文章： 信用价差 宏观经济 VAR模型

【摘要】：由于违约风险的存在,企业债收益率和国债收益率之间会出现差值,即信用价差,信用价差的大小不仅取决于企业自身经营状况,还与宏观经济环境与整体运行情况密切相关。本文选取2007—2015年间的月度数据对信用价差和宏观经济的相互关系进行实证分析,从经济增长、通货膨胀、货币政策和资本市场中选择具有代表性的宏观经济变量,构建VAR模型,发现各宏观经济变量对信用价差均有显著影响,同时信用价差具备对未来宏观经济变动趋势的预测能力。最后,针对实证研究结论,提出相关政策建议。
【作者单位】： 平安银行大连市分行;东营银行股份有限公司;
【关键词】： 信用价差 宏观经济 VAR模型
【分类号】：F832.5
【正文快照】： 由于违约风险的存在,当前市场上已经存在有效的信用价差。通常,信用价差(CreditSpreads)表示为具有相同剩余期限的企业债和国债的收益率之差。国债又被称为“金边债券”,可以视为没有违约风险。而企业债会受企业经营的影响,存在违约风险。当企业违约风险扩大时,投资者所要求的

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 张书云,夏秋;中国宏观经济变量平稳性分析[J];中央财经大学学报;2003年02期

2 许彩玲;;关于利率与宏观经济变量关系的探析[J];农村经济与科技;2007年11期

3 彭浩东;周星辰;;关于中国宏观经济变量与证券市场关联性的实证研究[J];生产力研究;2012年01期

4 黄剑;;中国宏观经济变量对股市影响的实证分析[J];现代商贸工业;2009年12期

5 李松龄;;论宏观经济变量的变动与传导过程及对经济增长的作用[J];湖南社会科学;1990年01期

6 李俊雅;侯明帅;;关于中国五大宏观经济变量的实证分析[J];统计与决策;2007年14期

7 蔡君杰;;宏观经济变量对股票市场影响分析——以上证综指为例[J];经营管理者;2010年15期

8 张静宜;;上证指数与宏观经济变量——协整关系的实证研究[J];东方企业文化;2010年06期

9 刘洋;戚祯;;股票价格与宏观经济变量间的实证研究[J];特区经济;2011年06期

10 孙继国,伍海华;同业拆借利率与宏观经济变量之关系研究[J];广东金融学院学报;2004年05期

中国重要会议论文全文数据库 前3条

1 魏杰;;计划和市场的双层次结合[A];治理整顿与深化改革[C];1990年

2 陈玉海;;主要宏观经济变量对CPI冲击响应分析[A];2009中国控制与决策会议论文集（3）[C];2009年

3 汪军红;;宏观经济变量对我国国债收益率曲线的影响分析[A];21世纪数量经济学（第7卷）[C];2006年

中国重要报纸全文数据库 前4条

1 记者 艾经纬　实习记者 史林静;长江证券首席金融工程分析师范辛亭：寻找稳定的宏观经济变量预测股市[N];第一财经日报;2012年

2 海通期货研究所 王娟;类衰退阶段宏观经济变量及股市表现[N];期货日报;2012年

3 经济视点报记者 吴春波 实习生 张子彦;遇监管与宏观经济变量合力 上市公司股票融资“缩水”[N];经济视点报;2013年

4 瑞典皇家科学院 诺贝尔奖评审委员会;2011年诺贝尔奖为什么选择实证宏观经济学[N];华夏时报;2011年

中国博士学位论文全文数据库 前1条

1 董合平;宏观经济变量对我国股市价格行为影响研究[D];天津大学;2006年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 袁方;引入宏观经济变量的高频数据已实现波动率建模研究[D];南京大学;2014年

2 郑世杰;上证综合指数波动性分析及其与宏观经济变量关系的实证研究[D];东北财经大学;2015年

3 林健;宏观经济变量影响A股市场的比较研究[D];吉首大学;2015年

4 章亚芬;沪深300股指与宏观经济变量的关系[D];广西师范大学;2016年

5 夏艳娜;上证股指与我国宏观经济变量关系的实证研究[D];厦门大学;2009年

6 范可信;中国宏观经济变量与国债收益率曲线的动态关系[D];浙江工商大学;2011年

7 王世权;我国资产价格与宏观经济变量关系研究[D];东北大学;2009年

8 王德劲;宏观经济变量与中国股市关系研究[D];西南财经大学;2002年

9 张鹏;资本项目开放与资本流动对中国宏观经济的影响[D];吉林大学;2009年

10 王华;宏观经济变量与道琼斯中国海外50指数之间关系的计量分析[D];东北财经大学;2007年

，

本文编号：845935