利率市场化进程中余额宝收益率走势研究

发布时间：2017-10-01 00:39

  本文关键词：利率市场化进程中余额宝收益率走势研究

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【摘要】：在人民币利率市场化进程中,上海银行同业拆放利率(Shibor)处于利率市场最基准地位,大量研究发现,Shibor显著影响余额宝的收益率。使用Vasicek模型对人民币利率市场化进程中余额宝收益率与Shibor(1w)差值的走势进行了实证研究。结果表明:(1)Vasicek模型对差值的实证数据具有较好的拟合效果;(2)在人民币利率市场化进程中余额宝收益率不一定高于Shibor(1w);(3)余额宝收益率与Shibor(1w)的差值长期均值水平为0.9126069%,差值以0.06076113的速度回归长期均值水平,波动率为0.003295。
【作者单位】： 集美大学诚毅学院;
【关键词】： 余额宝 Shibor Vasicek模型
【基金】：福建省中青年教师教育科研项目资助(JAS14393)
【分类号】：F832;F724.6
【正文快照】： 一、文献综述近年来,央行通过降息来推进人民币利率市场化改革,初步建立了以Shibor为代表的短期基准利率体系。降息有利于降低企业融资成本,刺激经济,标志着中国向利率市场化迈出实质性步伐。但利率市场化给余额宝带来的红利随着利率市场化进程的推进和深入受到较大影响。据统

【参考文献】

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本文编号：951381