商业银行外汇衍生品业务对汇率风险影响的研究

发布时间：2017-10-04 07:32

  本文关键词：商业银行外汇衍生品业务对汇率风险影响的研究

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【摘要】：随着我国对汇率制度进行改革,实行以市场供求为基础,参考一篮子货币进行调节,有管理的浮动汇率制度,形成了弹性的人民币汇率制度。汇率的波动范围越来越大,波动频率也越来越快。商业银行持有的外汇头寸,日益国际化的融资活动,银行客户所面临的汇率风险,这些都使商业银行受到了汇率波动带来的直接或间接的影响。在这一背景下,随着外汇衍生品市场的建立和逐渐开放,商业银行外汇衍生品业务规模的扩大,外汇衍生品业务对商业银行汇率风险的影响成为一个值得探讨的课题。在借鉴国内外研究的基础上,本文选取2006年1月至2014年12月间相关数据,首先通过使用资本市场法测量出我国商业银行汇率风险暴露系数,汇率风险暴露可以有效的衡量商业银行面临的汇率风险大小,反映受汇率波动的影响程度。随后通过面板数据模型测量出外汇衍生品对冲比率对汇率风险暴露系数绝对值的影响,以此探讨商业银行外汇衍生品业务对其面临的汇率风险的影响。实证研究结果表明,商业银行外汇衍生品业务可以有效降低汇率风险。结合国外外汇衍生品市场发展经验,以及国内外汇衍生品市场现状,就商业银行汇率风险管理和外汇衍生品市场发展两方面给出相关政策建议。
【关键词】：汇率风险 汇率风险暴露 资本市场法 商业银行 外汇衍生品
【学位授予单位】：南京理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F832.6
【目录】：

• 摘要5-6
• Abstract6-10
• 1 绪论10-14
• 1.1 研究背景及意义10-11
• 1.1.1 研究背景10
• 1.1.2 研究意义10-11
• 1.2 文献综述11-12
• 1.2.1 国外研究综述11-12
• 1.2.2 国内文献综述12
• 1.3 研究方法与论文结构安排12-14
• 2 商业银行汇率风险理论研究14-21
• 2.1 汇率风险的定义、分类14-15
• 2.1.1 汇率风险的定义14
• 2.1.2 汇率风险的分类14
• 2.1.3 商业银行汇率风险产生的原因14-15
• 2.2 汇率风险暴露的定义、分类15-16
• 2.2.1 汇率风险暴露的定义15
• 2.2.2 汇率风险暴露的分类15-16
• 2.3 汇率风险暴露度量方法的发展综述16-21
• 2.3.1 现金流量法16-17
• 2.3.2 资本市场法17-19
• 2.3.3 现金流量法和资本市场法的比较19-21
• 3 外汇衍生品市场研究21-28
• 3.1 外汇衍生品种类21
• 3.2 外汇衍生品在汇率风险管理中的作用21-22
• 3.3 外汇衍生品市场概述22-23
• 3.3.1 外汇衍生品市场的基本功能22
• 3.3.2 外汇衍生品的风险22-23
• 3.3.3 发展外汇衍生品市场的动因23
• 3.4 国内外外汇衍生品市场的发展状况23-25
• 3.4.1 发达国家与发展中国家外汇衍生品市场对比23-24
• 3.4.2 我国外汇衍生品市场的现状24-25
• 3.5 我国商业银行外汇衍生品业务现状25-28
• 3.5.1 国有银行外汇衍生品业务现状25-26
• 3.5.2 股份制商业银行外汇衍生业务现状26-28
• 4 商业银行汇率风险暴露实证研究28-36
• 4.1 基于资本市场法的模型设定28
• 4.2 样本选取及数据说明28-33
• 4.2.1 样本选取28-30
• 4.2.2 汇率的选取30-32
• 4.2.3 数据说明32-33
• 4.3 模型实证分析33-36
• 5 商业银行外汇衍生品业务对汇率风险影响的实证研究36-46
• 5.1 变量的设定36-40
• 5.1.1 被解释变量的设定36-37
• 5.1.2 解释变量的设定37-38
• 5.1.3 其他控制变量的设定38-40
• 5.2 样本数据的选择及模型的设定40-41
• 5.2.1 样本数据的选择40-41
• 5.2.2 模型的设定41
• 5.3 模型实证分析41-44
• 5.3.1 单位根检验42
• 5.3.2 模型设定形式的检验42
• 5.3.3 模型估计结果42-44
• 5.4 实证结果经济分析44-46
• 6 结论与政策建议46-51
• 6.1 结论46
• 6.2 商业银行汇率风险管理政策建议46-47
• 6.3 发展外汇衍生品市场的政策建议47-50
• 6.3.1 提高商业银行外汇衍生品的运用能力47-48
• 6.3.2 稳步推进外汇衍生品市场发展48-49
• 6.3.3 人才储备49
• 6.3.4 加强外汇衍生品市场的监管49-50
• 6.4 研究局限与展望50-51
• 致谢51-52
• 参考文献52-55

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本文编号：969398