银行信贷对居民消费影响研究

发布时间：2018-09-19 08:32

【摘要】：经过三十多年的高速经济增长,我国经济已经取得了巨大的进步,人民的生活也得到不同程度的提高,我国居民的消费率,还处于一个比较低的水平,推动居民消费的增长,对于我国经济转型有着重要的意义。国外研究者比较一致地认为信贷对居民消费决策有着正向的影响效用。而国内学者则对该问题未达成一致意见。国内学者主要是从消费信贷的角度分析信贷对居民消费的影响,消费信贷只是银行信贷中的一部分,它的作用比较机理比较单一。而引入银行信贷,能够更全面地分析信贷对消费的影响。本文从微观和宏观理论分析认为,银行信贷的放宽有助于促进居民的消费,但是银行信贷的发放也要根据经济的发展状况而定,在经济较落后的地区银行信贷的过多投入会挤出居民消费。从微观的角度,本文构造了一个简单的两期模型,通过分析认为信贷市场的存在是一个帕累托最优,分析结论表明银行放款信贷有利于消费的稳定,有利于消费的增长。在宏观上,本文采用IS-LM模型分析,银行信贷可以通过影响企业的发展,和居民对未来的预期间接影响消费。银行信贷政策的变化会影响到国民经济的状况,经济状况的变化则会影响居民的经济行为。在宏观上银行信贷可通过改变居民所处城市的经济状况,来改变居民当前和预期的经济状况,从而影响居民的消费行为。本文认为银行信贷对消费的影响主要通过以下两个渠道:其一,通过金融约束渠道影响消费,银行信贷的增加能够直接增加消费者的流动性,减少金融约束;其二,银行信贷通过增加预期收入和挤出效应影响居民消费,银行信贷能够增加企业的投资和流动性,企业投资的增加能够提高居民对未来收入的预期,但同时企业过多的投资也可能会挤出居民的消费。基于理论分析,本文利用全国246个地级市2003-2013的数据实证分析银行信贷对居民消费的影响,并进一步深入分析不同地区,和不同的时间段银行信贷对居民消费的影响是否会有差异。实证结果表明,银行信贷对消费有正的促进作用,并且在统计上是显著的。银行信贷的增加能够促进居民消费的增加。银行贷款对居民消费的影响存在显著的区域差异性,主要表现为东部地区促进作用最强,中部次之,西部促进效应最小。银行信贷对居民消费的影响存在显著的地区差异银行贷款对居民消费的银行还存在显著的时间差异,2 00 8年以前的子样本回归分析发现银行贷款能够显著促进居民的消费,而2008年以后则发现银行贷款对居民消费没有显著的影响效应。总样本回归银行贷款对我国居民消费的影响不依赖于经济的发展状况,而在分地区子样本回归中,本文发现在经济发达的东部地区银行贷款与GDP的比值提高有利于居民消费,而在经济较为落后的西部地区银行信贷过多的发放会挤出居民消费。
[Abstract]:After more than 30 years of rapid economic growth, China's economy has made great progress, and the people's living standards have also been improved to varying degrees. The consumption rate of our country's residents is still at a relatively low level, promoting the growth of residents' consumption. For China's economic transformation has an important significance. Foreign researchers agree that credit has a positive impact on consumer decisions. However, domestic scholars have not reached an agreement on this issue. Domestic scholars mainly analyze the impact of credit on residents' consumption from the perspective of consumer credit. Consumer credit is only a part of bank credit, and its function comparison mechanism is relatively simple. The introduction of bank credit, can more comprehensive analysis of the impact of credit on consumption. Based on the analysis of micro and macro theory, this paper holds that the relaxation of bank credit is helpful to promote residents' consumption, but the granting of bank credit should also be based on the development of economy. The excessive investment of bank credit in economically backward areas will crowd out residents' consumption. From the microscopic point of view, this paper constructs a simple two-phase model, and considers that the existence of credit market is a Pareto optimal. The conclusion of the analysis shows that the bank loan credit is beneficial to the stability of consumption and the growth of consumption. Macroscopically, this paper uses IS-LM model to analyze that bank credit can affect consumption indirectly by influencing the development of enterprises and residents' expectation of the future. The change of bank credit policy will affect the state of national economy, and the change of economic situation will affect the economic behavior of residents. Macroscopically, bank credit can change the current and expected economic situation of the residents by changing the economic situation of the city in which the residents live, thus affecting the consumption behavior of the residents. This paper argues that the impact of bank credit on consumption is mainly through the following two channels: first, through the channel of financial constraints, the increase of bank credit can directly increase the liquidity of consumers and reduce financial constraints; second, Bank credit affects residents' consumption by increasing expected income and crowding out effect. Bank credit can increase the investment and liquidity of enterprises, and the increase of enterprise investment can improve residents' expectation of future income. But at the same time, excessive investment by enterprises may also crowd out residents' consumption. Based on theoretical analysis, this paper empirically analyzes the impact of bank credit on residents' consumption by using the data of 246 prefectural cities in China from 2003 to 2013, and further analyzes different regions. And different periods of time bank credit to the impact of consumer consumption will be different. The empirical results show that bank credit has a positive effect on consumption and is statistically significant. The increase in bank credit can boost consumer spending. There are significant regional differences in the influence of bank loans on residents' consumption, which mainly shows that the promotion effect is the strongest in the eastern region, the second in the central part, and the least in the western region. There are significant regional differences in the impact of bank credit on residents' consumption. There is also a significant difference in time between bank loans and consumer banks. The sub-sample regression analysis before 2008 shows that bank loans can significantly promote residents' consumption. After 2008, it was found that bank loans had no significant effect on household consumption. The effect of total sample returning to bank loan does not depend on the economic development of our country. In the sub-sample regression, the paper finds that the increase of the ratio of bank loan to GDP in the eastern region of developed economy is beneficial to the consumption of residents. In the western region, where the economy is relatively backward, excessive bank credit will squeeze out residents' consumption.
【学位授予单位】：湖南大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F832.4;F126.1

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本文编号：2249599