Scott随机波动率模型下的脆弱期权定价

发布时间：2021-07-05 16:23

　　现如今,许多金融机构将其衍生品与场外交易市场的交易对手和其他机构进行交易。由于用于场外交易市场交易的系统缺陷以及无效的监管,信用风险成为威胁整个金融体系稳定性的主要风险。因此,迫切需要准确设计各种方案以有效抵御金融危机。标准期权定价公式不关注交易对手风险。因此越来越多的投资者和研究人员开始考虑交易对手风险对公司信用风险的影响,并关注脆弱期权的定价。很多文献对于标的资产的波动率假设为定值,这其实并不符合真实的金融市场规律,所以本文着重分析了当标的资产价格波动率是随机的情况下时,该如何给脆弱期权进行定价。本文先介绍了脆弱期权这种金融衍生品产生的来源与背景,之后又介绍了Klein脆弱期权的定价方法,并给出了方程解的详细推导过程。还比较了Black-Scholes期权与脆弱期权的不同。之后通过引入风险的市场价格这一概念,引出Scott模型随机波动率下欧式期权的定价方程,以Scott模型来模拟标的资产的波动率,通过风险市场价格的方法得出了带有边界条件的脆弱期权价格所满足的方程,最后通过有限差分方法得到了脆弱期权价格方程的递推公式,从而找到了脆弱期权的定价方法。 

【文章来源】：吉林大学吉林省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：36 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
abstract
第一章 绪论
    1.1 研究背景
    1.2 研究历史与现状
    1.3 本文结构与安排
第二章 基础知识
    2.1 随机过程相关知识
    2.2 期权定价方法
        2.2.1 等价鞅测度方法
        2.2.2 Black-Scholes定价方法
第三章 波动率为常数时脆弱期权定价方法
    3.1 脆弱期权相关知识
    3.2 Klein模型下的脆弱期权定价方法
第四章 随机波动率模型下的脆弱期权定价方法
    4.1 模型介绍
    4.2 风险的市场价格
    4.3 Scott模型下的欧式期权定价
    4.4 Scott随机波动率模型下的脆弱期权定价
    4.5 数值计算
第五章 结论
参考文献
作者简介及在学期间所取得的科研成果
致谢



本文编号：3266416