基于风险平价视角的FOF基金资产配置策略优化

发布时间：2021-08-06 11:00

　　随着2017年9月8日首批公募FOF正式获批,FOF基金逐渐地走入了大众的视野。公募FOF基金与传统的基金不同,不是以股票、债券为投资标的,而是以基金作为投资标的。FOF基金是基金中的基金,通过精选配置一篮子基金更进一步使结构性风险更小,整体风险更为分散。资产配置是在不同的资产类别中进行资金配置的过程,是影响FOF基金绩效的重要一环。在资产配置策略中,风险平价策略通过使所有资产的风险贡献相等来计算各个资产的权重,能有效地控制风险,在海外市场广泛受到欢迎并且在FOF基金上取得了很好的表现。不同资产的收益率受到一些共同风险因子的作用已经被一些学者所证明了,这也使从风险因子的角度去研究资产配置策略或进行风险管理等成为了可能。区别于传统的风险平价策略使各个资产的风险贡献相等进行资产配置,本文的主要想法是通过提取资产收益率中主要的公共风险因子,并使得风险因子对整个投资组合的风险贡献相等来均匀配置风险。本文从股票、债券、大宗商品、货币这四种大类资产中各选取了两种有代表性的指数作为投资标的,接着通过近似因子理论和ER准则提取资产收益率中主要的风险因子,并在风险因子基础上构建了风险平价策略来均衡风险,... 

【文章来源】：上海师范大学上海市

【文章页数】：63 页

【学位级别】：硕士

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研究框架

【参考文献】：
期刊论文
[1]风险平价方法在中国市场的实证研究[J]. 沈心怡.  金融经济. 2018(14)
[2]我国公募FOF的发展及应用研究[J]. 宋江立.  现代管理科学. 2018(06)
[3]基于风险平价策略的高净值客户资产配置研究[J]. 王玉国.  北京社会科学. 2018(06)
[4]保险资金大类资产配置的思考与实践[J]. 张宏良.  新金融. 2018(05)
[5]风险平价策略在债券投资中的应用——资管净值化转型的思考[J]. 张骥.  债券. 2018(04)
[6]风险平价策略在我国资本市场中的应用研究[J]. 周亮,万磊.  金融教育研究. 2018(02)
[7]基于VaR的风险平价模型及实证研究[J]. 赵建林.  时代金融. 2018(08)
[8]公募FOF阵营扩至9只 养老目标基金助力发展[J]. 岑小瑜.  股市动态分析. 2018(10)
[9]基于美林投资时钟的我国大类资产配置探讨[J]. 周亮.  上海经济. 2018(01)
[10]基于AMA的均值—方差模型在大类资产配置中的应用[J]. 徐皓.  中国市场. 2017(28)



本文编号：3325648