中国证券市场转板制度研究

发布时间：2017-08-04 09:22

  本文关键词：中国证券市场转板制度研究

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【摘要】：经过20余年的发展,中国资本市场已经基本上形成了由主板市场、中小板市场、创业板市场、三板市场以及其他场外交易市场构成的多层次资本市场体系。但需要注意的是,截至2016年3月底,中国三板市场挂牌公司已有10家成功升板至创业板,1家转板至中小企业板,并且都是采用IPO首发模式上市,遵循的规则依然是场内市场的准入规则,并无丝毫简化,不是业内一直期待的“绿色通道”转板,创业板和中小板市场至今没有成功转板案例。这样的现实意味着未来一段时间内,资本市场需要为三板市场挂牌公司升板提供更多宽松条件,我国资本市场的建设仍需要进一步完善和改进。建立灵活的转板制度意义重大。首先,转板制度符合市场经济发展的客观要求。其次,转板制度的建立使资本市场能够高效率、低成本地为需要资金的公司及时地提供所需资金。最后,转板制度的建立能够使资本资源通过资本市场更好地流向不同效益水平的公司,达到资本资源配置效率的最优化。美国、新加坡、日本等地资本市场发展时间较长,在转板制度建设方面经验丰富,为中国多层次资本市场转板制度的构建提供借鉴。简单的照搬照抄无异于饮鸩止渴,任何制度的规划和设计都要以国情为根本,以资本市场的具体情况为依托,综合平衡,量身定制。所以,中国转板制度的设计应依据我国处于社会主义初级阶段的基本国情,在资本市场现有的框架下,以建设层次清晰的资本市场体系为目标,构建转板制度框架体系。本文共分4章。绪论阐明研究背景和意义,介绍学术界已有的观点,简要概括本文的研究内容和方法：第一章阐述国内外关于证券市场转板制度的基本理论,对转板制度的概念进行定义,对证券市场转板制度的类型进行区分,总结转板制度对于证券市场、上市公司、投资者等的价值与功能；第二章从我国现有的多层次资本市场体系入手,分析我国证券市场转板制度的执行现状以及在我国建立转板制度出现的问题；第三章介绍美国、新加坡及日本证券市场的发展情况、层次结构及转板制度情况,并归纳出对我国的借鉴意义；第四章从完善多层次资本市场体系、场内市场与场外市场之间相互转板等方面对进一步完善我国证券市场转板制度提出若干建议。
【关键词】：转板制度 多层次资本市场 新三板
【学位授予单位】：辽宁大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F832.51
【目录】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-10
• 绪论10-16
• 0.1 选题背景和意义10-11
• 0.2 文献综述11-14
• 0.2.1 国内文献综述11-12
• 0.2.2 国外文献综述12-14
• 0.3 研究内容和研究方法14-15
• 0.3.1 研究内容14
• 0.3.2 研究方法14-15
• 0.4 创新点15-16
• 1 证券市场转板制度概述16-25
• 1.1 证券市场转板的概念16-17
• 1.2 证券市场转板制度的类型17-18
• 1.2.1 以转板前后证券市场的地域和层次为标准划分17
• 1.2.2 以转板前后证券市场层次的高低为标准划分17-18
• 1.2.3 以证券发行人启动转板程序的意愿为标准划分18
• 1.3 证券市场转板制度的价值与功能18-20
• 1.3.1 转板制度的微观价值与功能18-20
• 1.3.2 转板制度的宏观价值与功能20
• 1.4 证券市场转板制度的理论依据20-25
• 1.4.1 融资结构理论20-21
• 1.4.2 交易成本理论21-22
• 1.4.3 竞争优势理论22
• 1.4.4 企业产权理论22-25
• 2 我国证券市场转板制度及运行现状25-32
• 2.1 我国多层次资本市场体系的现状25-27
• 2.1.1 我国主板、中小板及创业板市场的现状25
• 2.1.2 我国三板市场的现状25-26
• 2.1.3 区域性产权交易所的现状26-27
• 2.2 我国证券市场转板制度的现状27-29
• 2.2.1 公司由主板转至三板27-28
• 2.2.2 公司由三板转至主板或创业板28-29
• 2.2.3 我国证券市场转板制度执行的现状29
• 2.3 我国证券市场转板存在的问题29-32
• 2.3.1 证券市场转板制度供给不足29-30
• 2.3.2 证券市场层次结构单一30-32
• 3 发达国家证券市场转板制度借鉴32-40
• 3.1 美国证券市场转板制度32-36
• 3.1.1 美国多层次资本市场体系32-33
• 3.1.2 从OTCBB市场转板到NASDAQ市场33-34
• 3.1.3 从OTCBB市场转板到AMEX市场34-35
• 3.1.4 从OTCBB市场转板到NYSE市场35-36
• 3.2 新加坡证券市场转板制度36-37
• 3.2.1 新加坡交易所场内市场简介36
• 3.2.2 新加坡交易所场内市场转板制度36-37
• 3.3 日本证券市场转板制度37-38
• 3.3.1 日本多层次资本市场体系37
• 3.3.2 日本证券市场转板制度37-38
• 3.4 发达国家转板制度对我国的启示38-40
• 3.4.1 简化转板程序,提高转板效率38
• 3.4.2 建立层次分明的市场层级38-39
• 3.4.3 适当增加缓冲时间39-40
• 4 进一步完善中国证券市场转板制度的对策建议40-45
• 4.1 完善中国多层次资本市场体系40-41
• 4.1.1 简化转板程序,降低费用40
• 4.1.2 健全资本市场层次结构40
• 4.1.3 完善转板监管体系40-41
• 4.2 完善场内市场退市制度41-42
• 4.3 完善场内市场间转板制度42-44
• 4.4 完善场外市场升板制度44-45
• 参考文献45-48
• 致谢48

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

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2 杜小伟;;我国多层次资本市场转板制度设计构想[J];河南师范大学学报(哲学社会科学版);2016年01期

3 施锦芳;郑晨;赵梓瑞;;日本中小企业融资体系及其对中国的启示[J];日本研究;2015年04期

4 耿亚儒;;中国影子银行监管问题研究[J];时代金融;2015年32期

5 余尘;;我国资本市场转板法律制度的研究[J];改革与战略;2015年04期

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7 林艳丽;;中美创业板市场比较分析[J];赤峰学院学报(自然科学版);2014年18期

8 郭海平;;新三板引入转板制度研究[J];财经界(学术版);2014年17期

9 时建中;刘国胜;;我国资本市场多层次结构模式探析[J];河北经贸大学学报;2014年05期

10 陈欣;;我国多层次资本市场的发展前景[J];企业改革与管理;2014年13期

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本文编号：618809