CAPM模型在我国上市公司的检验——以华谊兄弟为例

发布时间：2017-08-06 03:00

  本文关键词：CAPM模型在我国上市公司的检验——以华谊兄弟为例

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【摘要】：CAPM是当代金融学最重要的基础理论之一。它主要主要是探讨证券市场中风险资产与资产预期收益之间的相关性以及描述在均衡状态下市场风险与资产收益的关系。近年来关于资本资产定价模型在中国股市的有效性的检验越来越多,大量的实证结果表明并不总是有效。本文选择了华谊兄弟来验证CAPM模型在中国股市的有效性,选取了华谊兄弟个股的日数据和周数据分别与上证A股、深证A股和创业版市场进行回归,以此分析哪一个市场的收益率作为CAPM的市场收益率更加确切。同时本文还对华谊兄弟的股价进行预测,以此分析CAPM模型在我国市场的有效性。
【作者单位】： 中南财经政法大学会计学院;
【关键词】： CAPM模型 Beta系数 收益率
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 一、引言马科维茨(Markowitz,1952)的分散投资与效率组合投资理论以严谨的数理工具向人们展示了投资者如何构建最优的资产组合的方法。但在当时,这种计算方法需要分析师能够持续且精确的估计出证券的预期报酬、风险和相关系数,并且花费成本非常高。从20世纪60年代初开始,以夏

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本文编号：628023