市场间相依性检验、非对称性及传导方向研究

发布时间：2017-08-06 05:13

  本文关键词：市场间相依性检验、非对称性及传导方向研究

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【摘要】：考虑市场间非线性、非正态性假设下的交叉相关性特征,引入更符合市场实际的去趋势交叉相关性分析、多重分形去趋势交叉相关性分析及基于时间延迟的去趋势交叉相关性分析等方法对沪深300股指期现市场间的相依测度进行定量研究.结果表明期现市场间具有明显的交叉相关性特征,且该交叉相关性具有多重分形特征;期现市场具有不同趋势时,市场间的交叉相关性存在非对称性特征,且两市场具有下降趋势时,交叉序列的长程相关性更显著;期现市场间交叉相关性的传导方向是双向的,且两市场对短时间内的信息较为敏感、反应较为迅速.当时滞小于5天时,期货市场对现货市场的影响作用更大.上述研究结果为深入研究多市场间非线性依赖关系和复杂特性机理提供了有益的参考.
【作者单位】： 东北大学工商管理学院;华夏银行沈阳分行;
【关键词】： 非对称相依性 去趋势交叉相关性分析 基于时间延迟的去趋势交叉相关性分析
【基金】：国家自然科学基金(71271047) 教育部新世纪优秀人才支持计划(NCET-13-0115) 中央高校基本科研业务费项目(N140604004) 辽宁省自然科学基金(2015020077)~~
【分类号】：F224;F831.53
【正文快照】： i引言二十世纪九十年代以来,全球性金融危机频繁发生,尤其是2008年由美国次贷危机所引发的全球性金融危机,其规模与危害更是史无前例,经济全球化和金融一体化程度的加深又导致了金融波动在不同国家和地区之间的大规模传导和扩散(即金融传染).因此,深入研究多金融市场间联动关

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本文编号：628496