境内金融期货市场引入SPAN保证金的体系设计

发布时间：2017-08-11 16:35

  本文关键词：境内金融期货市场引入SPAN保证金的体系设计

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【摘要】：当前境内金融期货市场仅上市交易期货类产品,保证金制度采取单向大边的组合收取方式。随着境内市场加快研究推出期权类产品,为了更有效的管理风险,需要改进现有的保证金制度。从境外成熟衍生品市场来看,在期货与期权多产品并存的情况下普遍使用以SPAN为代表的高级形态投资组合保证金收取模式。本文借鉴境外市场经验,结合境内市场实际情况,详细分析了境内金融期货市场对SPAN的需求以及实施SPAN面临的问题,提出了引入SPAN的体系设计,努力构造一套符合境内市场特点的SPAN保证金系统,从而更好的度量期权产品上市后的投资组合风险,促进市场健康稳定发展。
【作者单位】： 中国金融期货交易所;
【关键词】： SPAN 保证金 金融期货市场
【分类号】：F724.5
【正文快照】： 引言境内金融期货市场于2010年4月16日上市第一个产品即沪深300股指期货以来,目前共有五个期货类产品。此外,在严控风险的前提下,境内金融期货市场的保证金制度长期采用双边收取方式,近两年来才逐步过渡到单向大边的组合收取方式。随着境内金融期货市场的健康发展,投资者对于

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本文编号：657153