沪深300股指期货市场的到期日效应研究

发布时间：2017-08-15 17:00

  本文关键词：沪深300股指期货市场的到期日效应研究

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【摘要】：采用我国沪深300股指期货推出前后沪深300股指各4年的日交易数据,从沪深300股指市场的成交量、收益率、流动性和波动性等指标角度,使用Wilcoxon—Mann—Whitney非参数检验方法和双重差分模型DID研究沪深300股指市场的股指期货到期日效应,得到的结论是:在沪深300股指期货合约的到期日,沪深300股指市场不存在显著的成交量效应和收益率效应,却存在显著的流动性效应和波动性效应。
【作者单位】： 成都理工大学商学院;
【关键词】： 证券市场 股指期货 到期日效应 非参数检验 双重差分模型
【基金】：四川省软科学计划项目“融资融券交易制度对证券市场质量的影响研究”(2014ZR0211);四川省软科学计划项目“沪港通对A+H交叉上市公司股价同步性的影响研究”(2015ZR0228) 四川省教育厅人文社科重点项目“股指期货主力合约转换的判别法则优化研究”(14SA0036) 成都理工大学“金融与投资优秀科研创新团队培育资助”项目(KYTD201303)的资助
【分类号】：F724.5
【正文快照】： 一、引言我国沪深300股指期货交易于2010年4月正式推出,至今已经顺利运行五年多时间,股指期货市场的运行状况怎样?股指期货的市场功能发挥如何?股指期货对现货市场产生了什么样的影响?股指期货是否表现出显著的到期日效应?对于这些重要的研究命题,市场已经积累了丰富的交易数

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本文编号：679266