基于投资策略的基金绩效评价——以价值、成长和平衡型基金为例

发布时间：2017-08-19 20:27

  本文关键词：基于投资策略的基金绩效评价——以价值、成长和平衡型基金为例

  更多相关文章： 基金 投资策略 绩效评价

【摘要】：基金绩效评价一直是金融学的研究热点。本文选取了中国排名前十的基金管理公司名下的几只基金作为样本,详细地分析了基金招募说明书关于其投资策略和投资目标的描述,并基于此,首次应用复制基金投资策略的这一方法,创建新的投资组合、计算其投资收益,以此作为基金绩效评价基准,动态地评价了基金的投资绩效和投资行为。相对传统基金绩效评价的方法而言,本文使用的基金绩效评价方法能基于基金投资策略更客观地评价基金绩效,减少评价的偏差,并且揭示出基金经理的投资行为。结果显示,样本基金投资绩效比较低,其所声称的投资策略和投资目标并没有得以坚持。
【作者单位】： 南开大学商学院南开大学中国公司治理研究院;江西财经大学会计学院;
【关键词】： 基金 投资策略 绩效评价
【基金】：教育部人文社会科学重点研究基地重大项目(14JJD630007) 江西省高校人文社科项目(GL1520) 国家自然科学基金重点项目(71132001) 教育部人文社会科学研究基金项目(09YJC630133)
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 引言每只基金在招募说明书上都有关于其投资目标和投资策略的详细描述以吸引不同类型的投资者,但当基金成立后有没有坚持其声称的投资策略便不得而知,普通投资者更是难以辨别基金的投资行为和投资策略[1]。本文选取中国排名前十的基金管理公司名下的四只基金作为样本,这四只基

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 曾银球;;2008年债券市场投资策略[J];财经界;2008年02期

2 ;正确看待风险与收益的关系[J];商业文化;2008年01期

3 秦红斌;;论投资者自我控制与行为投资策略[J];商业时代;2008年11期

4 陈逢元;;未来行情与投资策略[J];大众理财顾问;2012年02期

5 孙庭阳;;千淘万漉能见金——新华基金四季度投资策略[J];商品与质量;2012年44期

6 李成刚;罗聪;胡剑波;;证券投资策略风险研究综述[J];现代商业;2012年35期

7 裘国根;;未来两年投资策略的最优象限[J];股市动态分析;2014年15期

8 綦缚鹏;谭伟棠;;08年投资策略和主题简析[J];证券导刊;2007年45期

9 寇江华;海外投资的风险与防范[J];山西财税;2000年08期

10 孙先定,杨锡怀;基于期权观点的投资策略研究[J];科学学与科学技术管理;2001年12期

中国重要会议论文全文数据库 前10条

1 郑亚男;欧阳辉;刘震;Bas van der Reijt;罗军;高子剑;陈定;黄邵隆;;衍生工具与机构投资策略[A];创新·服务·提升——与企业共成长——2012第六届中国期货分析师论坛论文集[C];2012年

2 成微;邱菀华;刘善存;;投资策略的演化博弈与价格形成研究[A];第十四届中国管理科学学术年会论文集(上册)[C];2012年

3 石正方;;台湾集团企业大陆投资浅析[A];2006海峡两岸发展论坛文集[C];2006年

4 孙克任;;西方现代投资组合理论与我们当前的投资策略[A];2001年中国管理科学学术会议论文集[C];2001年

5 方德英;;IT投资悖论与解决方案[A];节能环保 和谐发展——2007中国科协年会论文集（一）[C];2007年

6 胡睿华;;云南省农村电网改造升级规划技术重点及投资策略研究[A];2012年云南电力技术论坛论文集（文摘部分）[C];2012年

7 张曾莲;曾益雄;;复制型与增强型指数基金的实证比较分析与投资策略选择[A];中国会计学会财务成本分会第25届理论研讨会论文集[C];2012年

8 王咏梅;王劲松;;开放基金Beta系数及投资组合——投资策略匹配性研究[A];第三届（2008）中国管理学年会——技术与创新管理分会场论文集[C];2008年

9 韩光华;王丽榕;胡斌;;保险资金海外投资浅析[A];2004年全国保险行业协会秘书长联席会议论文集[C];2004年

10 洪永聪;;股指期货与期权复合投资策略[A];第七届中国期货分析师论坛专刊[C];2013年

中国重要报纸全文数据库 前10条

1 记者杨哲宇;牵头研讨基金投资策略[N];中国证券报;2003年

2 程胜;中国股市适用理性投资[N];中国证券报;2003年

3 本刊首席记者 崔晓黎;PE如何让我爱上你[N];证券日报;2006年

4 俞燕;刘乐飞：谨慎对待购汇境外投资[N];第一财经日报;2007年

5 潘菊;2006年A股市场投资策略[N];国际商报;2006年

6 记者 何晓晴;衡缺性投资策略贯彻始终[N];民营经济报;2006年

7 北京安泰科信息开发有限公司 靳湘云;铂市场调整性质及投资策略[N];中国黄金报;2006年

8 孙晓霞;新世纪基金：关注三大主题投资[N];证券时报;2007年

9 本报记者 娜日斯;四季度股市投资策略参考[N];呼和浩特日报(汉);2007年

10 张文绩;德银发布2008年中国投资策略[N];上海金融报;2008年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 李爽;基于行为金融的基金投资策略实证研究[D];重庆大学;2008年

2 方玉峰;中国A股市场的择时投资策略浅探[D];上海交通大学;2009年

3 杨莹;我国证券投资基金投资策略与绩效的实证研究[D];吉林大学;2007年

4 李琳;风险投资中的委托代理与投资策略研究[D];暨南大学;2007年

5 东凯;改进型动量投资策略的实证性研究[D];上海交通大学;2010年

6 李庚;景兰投资管理有限公司投资策略研究[D];兰州大学;2011年

7 姜鹏;证券投资基金投资策略研究[D];暨南大学;2005年

8 崔东原;韩国企业在华投资报告[D];对外经济贸易大学;2006年

9 于文海;我国证券投资基金的投资策略与投资风格分析[D];首都经济贸易大学;2003年

10 陈飞;基于行为金融的证券投资策略研究[D];郑州大学;2011年

，

本文编号：702819