沪市股指收益率预测——基于ARCH模型

发布时间：2017-08-23 08:27

  本文关键词：沪市股指收益率预测——基于ARCH模型

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【摘要】：我国股票市场存在着制度不健全,投资者投资理性程度低、投机性强,市场受政府政策影响大,股票价格经常有大波动等问题。本文选取了2012年6月1日至2015年5月22日的上证综合指数作为样本,探究中国沪市股指波动的动态特征,并运用GARCH(1,1)模型对5月22日之后的沪市股指收益率走势进行预测。实证分析显示,沪市股指具有杠杆效应、波动表现出集群性和持续性。最后,本文根据我国沪市股指的波动特征,提出了相应的应对措施和建议。
【作者单位】： 广西民族大学;
【关键词】： ARCH效应 GARCH模型 沪市股指 收益率预测
【基金】：广西自治区级协同创新中心(培育)项目“广西沿边沿海经济开放发展协同创新中心”的资助(113000100650006)
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 一、引言(一)研究背景与意义股票的价格波动对投资者的经济利益有着直接的影响。由于我国股票市场的信息不对称,投资者极易受到其他投资个体的影响,从众进行投资[1]。当投资者对相同的股票进行大量交易时,容易导致股票价格剧烈波动,股票价格不能真实反映资产的价值,从而容易引

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本文编号：724009