波动市场下的策略有效性研究

发布时间：2017-12-17 06:13

  本文关键词：波动市场下的策略有效性研究

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【摘要】：传统的随机游走模型提出理性人预期,并且认为资产价格的波动是无法预测的。但理性人假设与现实仍然有差距,当市场上存在有限理性人的时候,这些有限理性人是认为波动可以预测的。文章的研究目的在于,假设完全理性人和有限理性人共同存在的市场下,研究波动与价格策略的有效性之间的关系。研究得到的结论是随着历史波动率的增大,未来预期价格会对历史波动率收敛,未来的真实波动率也会随之收敛,从而使得市场有效性增加。
【作者单位】： 北京大学汇丰商学院;深圳德银资产管理有限公司;
【基金】：2012年深圳证监局基金监管处课题(12SZJ039) 广东金融学院一般学科建设项目(20120068)
【分类号】：F224;F014.3
【正文快照】： 1问题的提出传统随机游走模型认为市场是由完全理性人构成的,在此假设的基础上传统随机游走模型认为价格的波动是不可预测的,当前的价格是建立在前期的价格的基础上随机波动的。本文部分放松了传统随机游走模型的假设前提,认为市场上是由部分完全理性人和部分有限理性人构成,

【参考文献】

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【共引文献】

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中国博士学位论文全文数据库 前6条

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【相似文献】

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本文编号：1299039