长期均衡、价格倒逼与自有住房价格影响——我国PPI与修正后CPI传导机制研究

发布时间：2019-01-19 17:12

【摘要】：本文对2001—2011年月度消费者价格指数和生产者价格指数进行了研究,格兰杰因果检验结果显示消费者价格指数的变化是生产者价格指数变化变动的格兰杰原因,即存在所谓的价格倒逼现象。考虑到消费者价格指数的计算过程中,自有住房权重偏低,利用使用成本法修正自有住房消费的权重,并通过格兰杰因果检验和建立VECM模型研究两者之间的长期均衡关系和动态调整机制。研究结果表明,在通过自有住房消费修正后,消费者价格指数和生产者价格指数的相关性大幅提高,并且二者之间存在双向传导机制和长期均衡关系,这对消费者价格指数的编制以及宏观政策的制定具有重要启示。
[Abstract]:This paper studies the monthly consumer price index and producer price index from 2001 to 2011. The Granger causality test results show that the change of consumer price index is the Granger reason for the change of producer price index. That is, there is a so-called price forcing phenomenon. Taking into account the low weight of owner-owned housing in the calculation of the consumer price index and the use of the cost method to modify the weight of owner-housing consumption, Granger causality test and VECM model are used to study the long-term equilibrium relationship and dynamic adjustment mechanism. The results show that the correlation between consumer price index and producer price index has been greatly improved, and there is a two-way conduction mechanism and long-term equilibrium relationship between consumer price index and producer price index. This has important enlightenment to the establishment of consumer price index and macro policy.
【作者单位】： 中央财经大学金融学院金融工程系;复旦大学经济学院;
【基金】：教育部新世纪优秀人才支持计划,中央财经大学“211工程”四期重点学科建设项目 中央财经大学青年科研创新团队支持计划的资助
【分类号】：F014.5;F293.3;F224

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：2411572