传统能源及碳交易价格与新能源股价——基于VAR和CAPM-GARCH模型的分析

发布时间：2017-09-24 13:10

  本文关键词：传统能源及碳交易价格与新能源股价——基于VAR和CAPM-GARCH模型的分析

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【摘要】：文章构建VAR模型和CAPM-GARCH模型,分析检验了2010年7月初至2013年底期间传统能源和碳排放权交易价格对国内新能源上市公司股价波动的影响及新能源股票收益率的波动特点,研究发现:国内煤价对新能源公司股价有显著的正向影响,而国际油价的影响不显著;碳排放权交易价格也是引起新能源投资价值从而上市公司股价变动的重要因素;新能源公司股价指数对高科技股价指数并不敏感,反映出国内新能源上市公司科技含量不足,资本市场关注更多的是新能源的概念而非技术优势;国内新能源股票整体的系统风险在1.125~1.131之间,利好消息比利空消息能引起新能源股票收益率更大的波动。
【作者单位】： 中央财经大学经济学院;
【关键词】： 传统能源 碳排放权 低碳经济 股票收益率
【基金】：中央财经大学研究生科研创新基金资助项目
【分类号】：F426.2;F832.51;X196;F224
【正文快照】： 当前,全球气候变化带来了日益严峻的环境问题,主要经济体都将加快发展可再生能源和低碳技术作为减排温室气体、应对资源环境挑战的重要战略举措。据美国能源信息局(EIA)预测,在全球能源消费中,增长最快的是可再生能源和核能,均以每年2.5%的速度增长。2040年,全球可再生能源和

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前1条

1 温晓倩;魏宇;黄登仕;;我国新能源公司股票价格与原油价格的波动率外溢与相关性研究[J];管理评论;2012年12期

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前1条

1 王t熺，

本文编号：911587