“新常态”经济形势下我国高净值客户资产配置研究

发布时间：2021-06-07 09:41

　　改革开放30年来,我国经济得到高速发展,社会财富积累也呈现井喷式增长,形成了巨大的财富市场,其中大批具有较高财富水平被称为高净值客户人群的数量呈现迅猛增长。近些年来,GDP两位数的增长速度不见了,中国经济在高速增长期结束后,进入了中高速增长的“新常态”时期,经济增速由过去的高速增长,转向了一个中高速增长;产业结构由中低端的制造业和建筑业向中高端的服务业转换;经济发展方式由规模速度型粗放增长向质量效率型集约增长过度,而且增长动力也逐步由要素驱动过度到创新驱动;资源配置方式由政府调控转换为遵循市场经济一般规律,市场升至“决定性作用”。这些变化对于我国的个人理财业务方面有很大影响,特别是在高资产净值人群资产配置方面。在新常态经济下,高净值客户的资产配置呈现理智化、多元化、专业化、目标多样化等特点。深刻了解高净值客户的资产配置倾向至关重要,将高净值客户的主观意愿与历史预期收益率相结合,在此基础上提出相应资产配置方案,对高净值客户进行科学有针对性的细分建议,从而实现新常态经济下高净值客户的财富资产的保值与增值的目标。从新常态对于高净值人群自身结构的变化及高净值人群可投资产项目的变化两方面因素来看... 

【文章来源】：对外经济贸易大学北京市 211工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：67 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

010-2015年中国居民金融资产分布图

第二、稳健进取型客户保障性资产选择策略。稳健进取型高净值客户对资产的选择，以对冲基金为例。对冲基金，也就是指风险对冲后的基金，金本质是指在投资的过程中，通过使用期货和期权等合理的对冲工具来对中超过承担范围的风险。在欧美国家和地区中，对冲基金发展历史悠久，据统计到 2014 年底为球对冲管理资产已经发展到一个很可观的规模，资产数值差不多达到 2.7，对冲基金在美国高净值投资者的资产配置中也占有很大的比例，约占 1个比例甚至能与他们在权益类和固定收益类的投资持平。从长远方向来看基金具有和债券差不多的波动率，呈现出低波动率的特点；它的收益率则类品种差不多，大家能看到其收益风险比很乐观，呈现出收益稳定性高的特对冲基金之所以能展现出低波动率和收益稳定性高的特点，是因为它采用的对冲方式。另外，由于对冲基金在资产配置集合中，有着较强的独立性性，可以根据实际资产比例来改变整体资产收益风险比，提高效率。

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【参考文献】：
期刊论文
[1]人民币汇率框架下的大类资产配置——针对家庭投资者及中小机构投资者[J]. 凌剑军,王相宁.  投资研究. 2016(07)
[2]互联网金融下家庭资产配置[J]. 魏昭,宋全云.  财经科学. 2016(07)
[3]中国居民部门资产配置的长期行为研究——基于AIDS模型的实证分析[J]. 王渊,杨朝军,李欣欣.  上海交通大学学报(哲学社会科学版). 2016(03)
[4]基于通货膨胀和风险偏好视角的资产配置研究[J]. 刘渝琳,郑效晨.  中国管理科学. 2016(05)
[5]家庭金融研究综述——基于资产配置视角[J]. 吴卫星,王治政,吴锟.  科学决策. 2015(04)
[6]中国经济新常态的内涵和形成机制[J]. 齐建国,王红,彭绪庶,刘生龙.  经济纵横. 2015(03)
[7]中国经济新常态与宏观调控政策取向[J]. 余斌,吴振宇.  改革. 2014(11)
[8]“新常态”下的中国宏观调控[J]. 刘伟,苏剑.  经济科学. 2014(04)
[9]投资者偏好、风险约束和资产配置的实证研究[J]. 魏红刚.  华北金融. 2012(03)
[10]中国高净值客户现状及私人银行价值管理研究[J]. 朱焱.  吉林金融研究. 2008(11)

硕士论文
[1]我国商业银行私人银行业务发展研究[D]. 余蕾.首都经济贸易大学 2014
[2]私人银行业务资产配置研究[D]. 张泰睿.电子科技大学 2012
[3]基于行为金融学的个人投资心理行为研究[D]. 李苏军.中国社会科学院研究生院 2012



本文编号：3216346