国际干散货航运市场的动态套期保值效率研究

发布时间：2018-11-09 20:16

【摘要】：利用非对称BEKK模型对C3和C5航线最优套期保值比率进行了估计,并与静态套期保值模型(OLS模型、B-VAR模型、B-VEC模型)以及其他动态套期保值模型(DVEC、对角BEKK模型)的结果进行比较。针对现有套期保值模型的绩效评价缺陷进行了改进。结果表明,从C3和C5模型下的套期保值比率来看,静态套期保值模型中OLS的套期保值比率最大,动态模型中非对称BEKK的动态套期保值比率最大。从C3和C5航线的套期保值效率比较,结果表明,用非对称BEKK模型来计算最优套期保值比率最合适,有效性最高,更接近于现实。
[Abstract]:The optimal hedging ratio of C _ 3 and C _ 5 routes is estimated by using asymmetric BEKK model, and compared with static hedging model (OLS model, B-VAR model, B-VEC model) and other dynamic hedging models (DVEC,). The results of diagonal BEKK model are compared. The performance evaluation defects of the existing hedging models are improved. The results show that OLS has the largest hedging ratio in static hedging model and asymmetric BEKK in dynamic model is the largest in terms of the hedge ratio under C3 and C5 models. By comparing the hedging efficiency of C _ 3 and C _ 5 routes, the results show that the asymmetric BEKK model is the most suitable and efficient method to calculate the optimal hedging ratio, which is closer to reality.
【作者单位】： 中国海洋大学经济学院;
【基金】：国家自然科学基金项目“copula分位数协整理论及其在FFA市场的应用研究”(71101134)
【分类号】：F551;F831.55;F224

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