远期运费协议市场技术分析方法有效性研究

发布时间：2019-12-02 00:50

【摘要】：世界航运市场的高风险促使人们将金融衍生交易工具引入到航运交易中,这便产生出了航运衍生品交易。巨大的国际海运实体市场促使了航运金融衍生品市场的快速发展。航运衍生品市场正成为金融危机以来各类金融衍生品发展最迅速的市场之一。 远期运费协议可以根据交易双方的具体情况量身打造,双方在签订合约时都可以加入自己的需求,因此具有很强的灵活性和针对性。这样的特性为市场的套期保值提供了强有力的保证,因此自从FFA合约出现以来,市场稳定不断地扩张,现在己经成为国际海运市场中进行风险规避及投机增值的主要手段之一。目前国际航运金融市场最为活跃的衍生品。 本文首先概述了国际航运市场,并对集装箱运输、干散货运输和油轮运输市场给予分析。其次介绍了波罗的海指数的构成,同时给出了对航运金融衍生品市场的介绍,重点对远期运费协议市场作了重点的分析,得出对远期运费市场研究的必要性。本文选取了Panamax4T/C Q1FFA指数在2005年到2009年期间的数据来作为本文的研究对象。 技术分析手段主要分为图形形态分析和技术指标分析。在图形形态分析中本文首先通过三个步骤来识别在所选取数据中出现的图形形态,识别出图形形态后再对其在FFA市场的有效性进行了验证,得出较为有效的方法。在技术指标分析方法中,本文提出了平滑均线的长短线交叉规则的交易策略,以及对KDJ指标的改进来适合FFA市场,通过实例分析,我们针对每种技术指标选取了多种交易策略,并对这些交易策略的收益做出比较,得出适合FFA市场的方法,为FFA市场参与者选取更合适的技术分析指标。同时为了证实技术指标的有效性,本文还利用T检验对技术指标下得多种交易策略进行假设检验,最终得出移动平均线和MACD技术分析指标相对于KDJ指标更适合于FFA市场。
【学位授予单位】：大连海事大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2013
【分类号】：F551

【参考文献】

相关期刊论文 前10条

1 武以敏;;时间序列分析对A、B股市场的预测能力研究[J];安徽科技学院学报;2012年01期

2 邢天才;蒋晓杰;武军伟;;TRB技术分析规则在期货市场的有效性检验[J];财经问题研究;2008年06期

3 马超群;杨密;邹琳;;基于Agent异质行为演化的人工金融市场及其非线性特征研究[J];财经理论与实践;2011年02期

4 唐雨虹,曾勇,唐小我;量价配合的技术分析交易规则有效性研究[J];电子科技大学学报;2005年05期

5 刘建林;徐国平;;基于神经网络技术的干散货运价指数预测[J];大连海事大学学报;2006年02期

6 唐_g,曾勇,唐小我;考虑交易费用与风险情况下移动平均交易规则的检验[J];管理工程学报;2002年03期

7 ;船舶能效设计指数EEDI[J];船舶标准化工程师;2012年01期

8 韩旭;;2011航运市场持续低迷 2012难有根本性逆转[J];广东造船;2011年06期

9 邓杰;唐国兴;;中国股票市场技术交易规则有效性的实证研究[J];华东经济管理;2009年05期

10 周华明;;波罗的海干散货指数的简单预测方法[J];世界海运;2007年04期

相关博士学位论文 前2条

1 王志刚;中国股票市场技术分析有效性研究[D];电子科技大学;2009年

2 来升强;高频数据交易策略与波动性分析[D];厦门大学;2009年

相关硕士学位论文 前10条

1 姜丽;好望角型船舶运价指数预测[D];大连海事大学;2010年

2 卢兴林;基于GARCH模型的国际干散货运价指数波动性研究[D];大连海事大学;2010年

3 胡博;基于Agent的技术交易规则与超额收益研究[D];天津财经大学;2010年

4 李成;国际干散货海运运价风险规避研究[D];大连海事大学;2011年

5 陈庆辉;国际干散货航运细分市场运价指数波动特征研究[D];大连海事大学;2004年

6 李正宏;航运运价指数技术分析研究与应用平台实现[D];上海海事大学;2003年

7 刘贲;干散货航运市场的期权定价及运用[D];大连海事大学;2005年

8 刘述广;供给需求差额法的改进及其应用[D];大连海事大学;2005年

9 孙永;中国出口集装箱运价指数与波罗的海运价指数的比较分析[D];上海海事大学;2005年

10 徐萍;基于小波分析和神经网络的BFI预测研究[D];大连海事大学;2006年

，

本文编号：2568577