保险资金投资S线地铁风险管理案例研究

发布时间：2020-06-16 11:56

【摘要】：随着我国保险业的快速发展,保险业所积累的资金逐年增加,一些保险投资乱象也开始出现,如险资频频举牌上市公司,投资风险加大的同时也成为了资本市场上的“野蛮人”,因此,保险资金亟需一种长期、稳定、安全的资产来进行投资,以实现保险资金的资产端与负债端的匹配。而地铁类城市轨道交具有以下几个特点特点,即资金需求量大、不仅建设周期长,而且其投资回收期更甚至长达数十年,对于其投资收益而言,一般持续稳定,这写独有的特点与保险资金的长期性、稳定性、资金规模大的特点,能够达到良好的匹配,两者之间具有天然的契合点。同时,保监会鼓励保险资金投资基础设施项目,但更重要的是,要求对其投资风险进行严格管控。本文以保险资金投资地铁项目的风险管理为研究主题,首先具体介绍了保险资金的主要特征和风险管理目标,另一方面介绍了地铁建设行业的主要特征,其次从这两点出发,分析了保险资金与地铁建设的互相契合之处,之后重点分析了保险资金投资地铁类项目的主要风险与一般的风险管理措施,接下来重点以一个保险资金投资B市S线地铁的案例加以佐证,并具体分析在实际案例中保险企业是如何揭示和防范风险的,最后对论文结论加以总结和上升,分析了对于基础设施项目的借鉴意义。
【学位授予单位】：中国财政科学研究院
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2018
【分类号】：F842.4;F572
【图文】：

3 Z 保险资管公司投资 S 线地铁风险管理案例分析股权回购人——J 公司，支付股权计划合理投资回报，承诺投资期期末原值等额回购股权计划所持 S 线公司股权。3.2.1.2 投资计划交易结构S 线项目分为特许经营部分和股权融资部分，拟通过 PPP 模式引入特许经营商，特许经营部分投资金额为 150 亿元；通过股权融资，股权投资者被投资，股权投资金额为120 亿元，两部分合计，S 线项目的两部分旨在吸引社会投资 270 亿元。Z 资产设立的股权投资计划将作为股权投资者，为 S 公司的股权资本募集资金。由于本文重点关注保险资金投资基础设施的相关风险，故暂时不考虑 PPP 模式引入资金的部分，仅讨论股权融资部分的交易结构。

【参考文献】

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本文编号：2716011