基于VAR模型的干散货航运市场分析研究

发布时间：2020-09-18 06:10

　　 国际干散货航运市场是一个竞争激烈、环境多变的市场,同时又是一个具有特殊风险的产业。世界政治事件、经济波动、自然因素等都会影响国际干散货航运市场的行情,增加航运企业的经营风险。因此深刻分析干散货航运市场变化,寻找干散货航运市场的规律,在激烈竞争的国际航运市场中掌握主动,对国际干散货航运业的经营和发展具有极为重要的意义。 本文在对国际干散货航运市场的基本状况以及近年来干散货市场和相关市场发展情况、相互关系进行了定性分析的同时,侧重于研究干散货航运市场的期租水平与其他相关市场的相互影响关系,运用计量经济模型中的向量自回归模型,从定性和定量两方面论证了航运市场及相关市场间的关系。本文通过模型定量的VAR模型分析了航运市场各船型的期租价格与相关市场的经济变量间的Granger因果关系、协整关系并通过脉冲响应函数中考察出相关市场的变动冲击对航运期租价格的影响。从研究结果可以看出,期租价格与船舶价格、航运指数之间形成了双向的因果关系。而国际贸易市场、国际原油价格都会间接的通过其他市场对期租市场产生冲击。而脉冲函数结果说明大型船舶的租金水平长期看比较稳定,有很强的自我调整能力,而小型船租金价格自我调节程度则比较差。最后通过向量自回归模型比较精确地模拟了各船型的期租价格水平的趋势。这几方面的结论对干散货航运企业在变化莫测的市场中制定合理的经营策略具有一定的辅助决策作用。
【学位单位】：大连海事大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2008
【中图分类】：F551;F224
【部分图文】：

速发展使得铁矿石无需就近供应，特别是80年代以后，缺乏原料而基建、汽车、造船业相当发达的日本和欧洲成为世界重要的铁矿石进口国。80年代末期以来中国也成为极其重要的进口国之一。如图2.1所示2000年后，中国铁矿石进口数量每年以27%的速度递增，中国成为国际铁矿石贸易市场强大的推动力。目前铁矿石的流向主要是从澳大利亚、南美洲、非洲流向远东和欧洲地区。 000OC甘 00nUn0

本文编号：2821307